Inflación y tipos de interés elevan al 9% los hogares que no pueden atender sus gastos básicos

La inflación y la subida de tipos de interés ha elevado recientemente del 7% al 9% el porcentaje de hogares españoles que con sus ingresos no pueden atender los gastos esenciales de alimentación, suministros, alquiler de vivienda y pago de sus deudas. Según el 'Informe de la situación financiera de los hogares y las empresas' publicado este jueves por el Banco de España, "el encarecimiento de la cesta de la compra y del servicio de la deuda supone un aumento del número de hogares para los que la renta no cubre el gasto esencial". En el año 2020, el 7% de los hogares no lograba atender sus gastos esenciales con su renta bruta total; en 2022, este porcentaje ha pasado al 9% y equivale a casi 1,7 millones de hogares.

El Banco de España recomienda nuevas medidas de apoyo focalizadas en las familias más vulnerables

En este contexto, el porcentaje de hogares con una situación especialmente frágil, definidos como los que no pueden cubrir su gasto esencial ni con su renta ni con sus ahorros a la vista durante más de un mes, también ha crecido, desde el 3,4% al 4,1%, alcanzando a unas 760.000 familias, según el citado informe del Banco de España. El porcentaje de hogares cuyos depósitos serían insuficientes para hacer frente al gasto esencial no cubierto por su renta durante más de seis meses pasaría del 4,5% al 5,8% .

Estos datos son una muestra del desigual impacto que la inflación y la subida de tipos está teniendo sobre las familias española. El Banco de España constata, además que la mella es mayor para los hogares más vulnerables, los que tienen un menor nivel de renta, pues para ellos el impacto de la inflación ha sido mucho más intenso.

La razón de ello es que el reciente episodio inflacionista se ha concentrado, sobre todo, en partidas esenciales del gasto, como la energía, la alimentación, el alquiler y la deuda, que absorben el 80% de la renta del 20% de los hogares con menor poder adquisitivo (para el 20% de las familias con mayores ingresos, los mismos gastos solo absorben el 21% de sus rentas). Un estudio previo del Banco de España había cifrado que la inflación soportada entre agosto de 2021 y septiembre de 2022 fue del 11,3% para la cesta de la compra de los hogares con menor nivel de renta, frente al 9,7% en que se encareció la de las familias con mayores ingresos.

Menor nivel de renta y mayor impacto de la subida de precios son los dos factores que, según el Banco de España, están aumentanto la vulnerabilidad de las familias de más bajos recursos. "Los resultados presentados señalan la mayor vulnerabilidad de los hogares con menores ingresos ante el escenario inflacionista y de mayores tipos de interés, lo que podría recomendar la introducción de medidas de política económica focalizadas en apoyar a este colectivo", concluye el informe publicado por el supervisor financiero.

El análisis del Banco de España toma como punto de partida la informaciòn de la Encuesta Financiera de las Familias (EFF) de 2020 (última disponible) y el organismo reconoce que, en todo caso, no ha podido tener en cuenta "algunos elementos relevantes que han afectado a la evolución de la situación financiera de los hogares en los últimos trimestres". En particular, se refiere a ayudas, al incremento puntual de las pensiones no contributivas, a la introducción del ingreso mínimo vital o a la reforma del código de buenas prácticas del sector financiero para aliviar la carga de las familias con hipotecas a tipo de interés variable. Son cuestiones que, según el Banco de España, "habrían contribuido, entre otras medidas, a amortiguar algunos de los efectos" identificados en su análisis respecto el impacto de la inflación y la subida de tipos de interés sobre los hogares más vulnerables. Sin embargo, no han sido tomados en consideración para los cálculos de este informe.

Poder adquisitivo

En general, el Banco de España detecta que la situación económica de los hogares ha experimentado una mejora, con una recuperación progresiva del poder adquisitivo perdido desde 2021 como consecuencia de la elevada inflación. Sin embargo, al mismo tiempo, se ha intensificado el efecto adverso de la subida de los tipos de interés sobre la renta disponible de las familias endeudadas. Y eso que, según el regulador, la traslación de la subida de tipos de interés a las hipotecas se está produciendo "de forma más lenta" que en episodios anteriores. El Banco de España calcula que, de no ser así, los préstamos hipotecarios serían 1,3 puntos más caros (esto lleva a pensar que el euríbor, en lugar de en el 4% se podría situar en este momento por encima del 5%)

"El coste medio de la deuda viva se ha elevado en un 65% entre diciembre de 2021 y abril de 2023, y este efecto se ha concentrado en aquellas familias con préstamos a tipo de interés variable, que representan cerca de la tercera parte del total", subraya el informe. En este contexto, el Banco de España detecta indicios de deterioro de la calidad crediticia en los préstamos concedidos a los hogares, tanto para vivienda como para consumo; y el deterioro se percibe con mayor intensidad en los hogares con menor renta.

El aumento del coste de financiación ha deprimido la demanda de crédito de los hogares durante los últimos meses. A ello ha contribuido también el descenso de la confianza de los consumidores. Los bancos anticipan una caída adicional en el dato de la demanda de crédito correspondiente al segundo trimestre. En particular, la encuesta sobre expectativas de los consumidores que confecciona el Banco Central Europeo anticipa una menor demanda de créditos para compra de coches y de viviendas.