Las familias españolas destinarán al menos el 40% de sus ingresos a pagar la hipoteca por el alza de tipos

El alza de los tipos de interés va a elevar el esfuerzo hipotecario de las familias hasta el 40% de sus ingresos mensuales de media. La agencia de calificación de riesgos Fitch Ratings prevé que las revisiones de cuota de las hipotecas a tipo variable vaya elevando de manera rápida ese indicador medio de esfuerzo financiero de las familias españolas para pagar la vivienda. La ratio de deuda sobre ingresos de los préstamos a tipo variable se elevará al 40% hasta el inicio de 2024, desde el rango de entre el 30% y el 35% que se observaba en 2022, según Fitch Ratings.

Estos cálculos asumen un crecimiento de los salarios nominales del 5%, un euríbor situado en el 4% y una ratio de préstamos sobre valor de la vivienda del 60% (porcentaje generalmente exigido por los bancos para conceder préstamos hipotecarios).

Fitch indica que el riesgo crediticio asociado con estos mayores tipos de interés, que se han multiplicado por cuatro en apenas un año, se mitiga por la "amplia temporalidad" o margen de vida de las hipotecas en vigor, por lo que el impacto de la subida de tipos varía mucho según cada familia endeudada. El efecto de la subida de los tipos de interés en los clientes y en las entidades financieras es progresivo, ya que depende de la actualización generalmente anual que prevalece en la mayoría de préstamos hipotecarios españoles: "Dado que la mayoría de las hipotecas de tasa variable tienen frecuencias de reinicio de cupón anual sin riesgo de concentración en un mes determinado, creemos que el impacto total de las tasas de interés más altas tardará un tiempo en materializarse en todas las carteras", explica Fitch.

La calificadora estima que el precio de la vivienda se mantendrá casi estancado y que la demanda seguirá baja, especialmente en el caso de la vivienda nueva. Coincide en este sentido con la mayoría de análisis que realizan los profesionales del sector inmobiliario. Respecto de la tasa de mora (la ratio de préstamos fallidos o NPL), se situará para este año y el que viene en el entorno del 3% y el 3,75%. Sobre el riesgo de impagos, Fitch reconoce que al menos la mitad de esos impagos tendrán consecuencias: "Estimamos que al menos la mitad de las recuperaciones totales de posiciones en dificultades actualmente están vinculadas a soluciones amistosas", explican los técnicos de la agencia de valoración de riesgos.

Respecto del alquiler, Fitch estima que los hogares "seguirán sufriendo" a pesar de las medidas del Gobierno como la congelación de los alquileres. Según refleja Fitch, el precio del alquiler por metro cuadrado ha subido un 60% desde 2013.

Años de salario íntegro

Según el estudio 'Relación de salarios y la compra de vivienda en 2022', basado en los datos de los sueldos medios de las ofertas de empleo de la plataforma InfoJobs y en los precios medios de la vivienda de segunda mano en venta del Índice Inmobiliario Fotocasa, el catalán medio tiene que dedicar íntegramente el sueldo bruto de 8,6 años (103 meses) al pago de la hipoteca de su vivienda comprada en 2022, frente a los 8,2 años (98 meses) que invertía en 2021 y los 8 años (96 meses) que necesitaba en 2012, .

En 2022 el precio de la vivienda en venta en Catalunya cerró con un incremento anual del 3,9% y situó el precio en diciembre en 2.643 euros el metro cuadrado. Esto supone que, teniendo en cuenta el salario bruto medio registrado por InfoJobs, que en 2022 era de 24.590 euros (2.049 euros brutos mensuales si lo dividimos en 12 pagas); los catalanes tienen que dedicar 8,6 años de su salario íntegro (103 meses) al pago de la hipoteca de una vivienda de 80 metros cuadrados.