Sector financiero
El Santander coloca bonos subordinados a 10 años al 5,75% anual
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Edificio de la sede de Banco Santander, en la Ciudad Financiera del Santander. / EP
Por qué confiar en El Periódico Banco Santander ha cerrado con éxito la emisión de bonos con vencimiento a 10 años que había iniciado por la mañana. En total ha colocado 1.500 millones, con una demanda que se ha llevado hasta más de 4.000 millones de este tipo de deuda subordinada, la primera llevada a cabo tras la caída de Credit Suisse.
Como consecuencia de peticiones, el precio ha bajado de los 310 puntos básicos sobre el 'mid-swap' que se estimaba al inicio de la colocación hasta los 285 puntos, según fuentes del mercado. El cupón anual será del 5,75%, con un plazo de vencimiento en agosto de 2033.
Santander se ha comprometido a no amortizar de forma anticipada el instrumento hasta al menos pasados cinco años desde la emisión. La oferta ha estado dirigida a clientes profesionales. El bono se ha emitido con denominaciones de 100.000 euros por título.
La emisión, que contará como capital Tier 2 (recursos propios de segunda categoría), ha sido liderada por el propio Santander y han ejercido como colocadores Natixis, Barclays, BNP Paribas, Bank of America, Deutsche Bank y Nomura, según Bloomberg.
La operación se enmarca en el plan de Santander de emitir unos 1.500 millones de híbridos, divididos en bonos T2 y AT1 (conocidos como 'cocos' quedan por detrás en la lista de acreedores en caso de impago con respecto a otros tipos de deuda, ofrecen una rentabilidad más elevada, pero, a cambio, de un mayor riesgo) para cumplir con el objetivo de un colchón de T2 del 2%. Asimismo, la cota a alcanzar es más del 15% en ratio de capital total (que incluye los instrumentos T2).
