FCC sube más de un 9% en bolsa tras pactar su refinanciación

El efecto ha sido inmediato. La aprobación por parte del consejo de administración de la ampliación de capital para amortizar parte de la deuda de FCC, que implica que su primera accionista Esther Koplowitz pierda el control accionarial tuvo ayer un efecto balsámico en la cotización de la firma de servicios. Las acciones subieron más del 9% (hasta los 15,01 euros), un porcentaje parecido al que perdió la semana anterior cuando el consejo pospuso la decisión de emprender la ampliación ante la ausencia de un acuerdo definitivo entre Koplowitz y los bancos acreedores: Bankia y BBVA.

El domingo, el grupo de construcción y servicios dio luz verde a esta operación toda vez que su accionista de control logró en la madrugada del sábado cerrar un acuerdo con sus bancos para refinanciar la deuda que tiene vinculada a su inversión en la empresa. La refinanciación de la deuda de Koplowitz y la emisión de nuevos títulos del grupo constructor son dos operaciones que están estrechamente vinculadas.

En virtud del acuerdo alcanzado con los bancos, Esther Koplowitz prevé vender los derechos de suscripción preferente que le correspondan en la ampliación para atender el servicio de su deuda personal, también de unos 1.000 millones de euros. Por ello, el importe al que finalmente asciende la ampliación de FCC, que ha sido negociado entre la empresaria y los bancos, le supondrá a Esther Koplowitz diluir su participación de control en el grupo desde el 50,1% actual hasta alrededor del 25%.

El consejo de FCC remitió ayer un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en el que comunica la convocatoria de la junta de accionistas extraordinaria que será la que apruebe y lance la operación. Su celebración se ha fijado para el 20 de noviembre en primera convocatoria.

Con esta ampliación, FCC busca «reducir su endeudamiento para reforzar su estructura de capital y mejorar su cuenta de resultados», se destaca en el comunicado. La emisión de nuevos títulos se destinará a amortizar un tramo de deuda de los dos en que la compañía reestructuró su pasivo cuando lo refinanción el pasado mes de marzo.

DEUDA ELEVADA

La crisis económica cogió a FCC con endeudamiento elevado (en el ejercicio 2010 sus compromisos ascendían a más de 7.700 millones). Además, determinadas inversiones como la realizada en su filial austriaca Alpine no cuajaron y forzaron al grupo a realizar importantes saneamientos, lo que se tradujo en abultadas pérdidas en los ejercicios 2012 y 2013.

Con la llegada de Juan Béjar como consejero delegado, FCC emprendió una carrera de desinversiones en los dos últimos años por valor de 1.800 millones. Además puso en marcha este plan para reducir el endeudamiento. En concreto, se trata de un tramo de 1.300 millones (el 20% de la deuda total), que genera altos intereses (al 11% el primer año) y da derecho a los bancos acreedores a convertir la deuda en acciones en el horizonte de cuatro año.