Cómo invertir con éxito en 'start-ups'

Cada vez me encuentro más personas interesadas en invertir en 'start-ups' tecnológicas, movidos por las noticias positivas. Para empezar,  invertir en una empresa es un deporte de alto riesgo, no apto para algunos. No todos están preparados para hacerlo ni todas las personas interesadas disponen del capital mínimo para ello. En unos momentos de incertidumbre económica, tanto nacional como internacional, los mercados financieros generan una rentabilidad muy baja. Eso motiva a muchos inversores a buscar alternativas y una de ellas es invertir en 'start-ups' innovadoras.

Hay dos métodos muy distintos de invertir en 'start-ups', el primero es hacerlo directamente en las empresas y el otro con un fondo de inversión de capital riesgo. Para la segunda opción el tíquet mínimo que regula la CNMV es de 100.000 euros, con lo cual ya no es apto para todos. Y lo recomendable es que no invertir en riesgo más del 10-15% del patrimonio. La fórmula de inversión directa solo la aconsejo si se está conectado con el ecosistema de emprendedores digitales y con opciones de que  lleguen buenos proyectos. Sin ser  conocido te llegarán los peores, que difícilmente generarán buena rentabilidad.

Si decides invertir de forma directa, personalmente descartaría el 'crowdfunding'. Su regulación actual española no motiva a los buenos proyectos a usar este canal de financiación. Eso sí, si lo haces que sea a través de las mejores plataformas y preferiblemente en Reino Unido y EEUU.

Si vas a invertir de forma directa en 'start-ups', lo primero es definir el importe que le dedicarás en los próximos 2-3 años. Recomiendo invertir en, como mínimo, 10 empresas, y dejar aproximadamente un tercio para invertir en las uno o dos mejores 'start-ups' en la siguiente ronda.

La mayoría de novatos (a mi también me pasó) invierten en proyectos de amigos y sectores conocidos. Suele ser un error. En mis más de 110 inversiones en estos 12 años, las mejores (Glovo, Kantox, GOI, Deporvillage, Meller o Citibox) no han sido de amigos ni sectores que más conozco.

Otra recomendación es empezar coinvirtiendo con inversores reconocidos y que con experiencia y sobre todo éxito financiero demostrado. Mucha gente dice que sabe de 'start-ups' y que sabe invertir, pero la realidad es que muy pocos logran ganar dinero. No olvidemos que el 90% de las 'start-ups' mueren antes de los 5 años.

También aconsejo diversificar en sectores y modelos de negocio, sabiendo que más del 80% de las mejores start-ups están en Barcelona y Madrid (60%-40%). Además, en aquellos sectores de negocio que más dominas puedes ser un 'smart investor' y podrás lograr mejores valoraciones.

Ahí actuarás como un verdadero 'business angel' y aportar al emprendedor mucho más que dinero, pero hay que ser selectivo y dejarse aconsejar por los que llevamos años invirtiendo con éxito en 'start-ups' tecnológicas.