Merlin realiza la mayor inversión de una socimi en España

Merlin Properties, la socimi presidida por Ismael Clemente, anunció ayer la mayor operación inversora realizada por un fondo de promoción de la actividad de alquiler en España. Llevará a cabo la compra a Sacyr de su filial patrimonial, Testa Inmuebles en Renta por un total de 1.794 millones de euros -3.500 millones si se incluye la asunción de los 1.800 millones de euros en deuda bancaria que tiene la compañía- en un proceso que llevará un año para que se produzca el cambio de propiedad. De esta forma se evita que los bancos acreedores puedan pedir el vencimiento anticipado de su deuda, según explicaron ayer fuentes conocedoras de la operación.

«Uno a uno no hubiera sido posible hacerse con los activos de Testa, pero en su conjunto, la operación aporta a Merlin activos de una calidad que no se puede comparar con ninguna de las inversiones realizadas por socimis en España», comentaron las mismas fuentes. De hecho, Testa era considerada como la joya de la corona de Sacyr -descontando la inversión en Repsol-, con activos con un valor bruto de 3.180 millones de euros que se reparten entre oficinas, hoteles, centros comerciales, actividad industrial y suelo y promoción. Están distribuidos en un 71% en Madrid y en un 11% en Barcelona, donde tiene edificios como la sede en Endesa, en la calle Vilanova, o el edificio de Diagonal 605.

La compra, asesorada por CBRE, se hará en varios tramos. La socimi se hará con el 25% de Testa, al suscribir una ampliación de capital que llevará a cabo la patrimonialista. Antes, la filial de Sacyr ha realizado una reducción de capital y un reparto extraordinario de dividendo por valor de 238 millones. Luego, Merlin se hará con el resto de las acciones de Testa, hasta los 1.555 millones.