Abengoa negociará con la banca su plan de viabilidad

Los títulos de Abengoa han respondido este martes con una revalorización de más de un 7% al plan de viabilidad que Abengoa ha presentado al consejo de administración y que supondrá reducir su tamaño y focalizarse en las actividades de ingeniería y construcción. La compañía ha explicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el plan de viabilidad presentado el lunes no contiene una propuesta de reestructuración financiera de la firma, que deberá ser negociada con sus acreedores, sino que se trata de un plan "puramente operativo". Así, indica que una vez concluido el acuerdo de reestructuración, que deberá alcanzarse antes de la finalización del 28 de marzo, el plazo que concede el 5 bis (el preconcurso), la sociedad informará del acuerdo de reestructuración alcanzado.

El órgano rector de la compañía presidida por José Domínguez Abascal acordó proceder a la negociación de la reestructuración de su deuda y los recursos necesarios "para así continuar su actividad de forma competitiva y sostenida en el futuro". De hecho, el plan de viabilidad ha sido entregado a la consultora KPMG, que es la encargada por parte de la banca de la negociación con Abengoa. La consultora debe presentar un plan global de reestructuración con la propia banca y los bonistas para lo cual cuenta con un plazo de 15 días. Ese plan debe dar salida al pago de la deuda que supera los 8.000 millones de euros. Es decír, qué deuda puede pagarse y cuál se capitaliza.

Es previsible que se acabe proponiendo una quita que se situarán entre el 60% y el 70%, porcentaje que dependerá en todo caso de la capitalización de la deuda. Entre las dos partes (banca y bonistas) suman 8.904 millones de deuda, que se reparten en una proporción de 55%-45%. Mientras los bonistas se muestran más proclives a la capitalización, los bancos son más reacios.

TAMAÑO MÁS MODESTO

El plan de viabilidad elaborado por Álvarez & Marsa contempla reducir el tamaño de la compañía en dos terceras partes. Ello implica reducir la facturación hasta 7.000 millones anules y vender activos considerados no fundamentales, incluyendo todos los biocombustibles de primera generación y dejar actividades que ha desarrollado con bastante éxito en los años de esplendor y que el excesivo apalancamiento financiero y la caída del precio del petróleo ha mellado hasta dejarla maltrecha.

La venta de activos, que prevé ingresos de al menos 1.500 millones, incluye la mayoría de los inmuebles, algunas plantas solares y otras convencionales, así como grandes proyectos en algunos países, como México, en los que propondrá vender el proyecto, pero quedarse con la construcción.

No se incluyen las acciones de la filial estadounidense Abengoa Yield, en la que la matriz posee el 40%, entre otras cosas porque están pignoradas en el préstamo de la banca acreedora para inyectar liquidez. Los bonistas han exigido acciones de Abengoa Yield como garantía del préstamo de 160 millones que negocian con la firma y que, según fuentes de la compañía, está a punto de cerrarse. Para ello, deberá aceptar un interés mínimo del 15%. Asimismo, no se prevé reducir la plantilla en España, alqgo que sí ocurrirá en otras zonas geográficas en la que la empresa tiene su actividad y donde se desprenderá de activos.