La Caixa se hace con el 3% de Puig por 425 millones

El brazo inversor de La Caixa, Criteria, se ha hecho con el 3,05% del grupo Puig, de cosmética, fragancias y perfumería durante el periodo de petición de acciones abierto hace unos días por la compañía catalana y que se ha cerrado este martes. La inversión comprometida asciende a 425 millones de euros.

La familia Puig, propietaria del grupo que se estrenará el viernes que viene en la bolsa, conservará el 71,7% del capital y el 92,5% de los derechos de voto. El precio de salida se ha situado en la horquilla más alta prevista, 24,50 euros, lo que supone valorar la compañía en 13.900 millones, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La empresa ha emitido acciones 'B' para inversores cualificados, entre ellos Criteria; y vende una parte en este tipo de títulos, que cuentan con un derecho de voto por acción, frente a los cinco de las acciones A en manos de los Puig. Como consecuencia de la operación, la compañía ingresará un total de 3.000 millones de euros. Además hay una parte de hasta 390 millones concedida a Goldman Sachs Bank Europe SE, como agente de estabilización de la oferta.

Oferta sobresuscrita

La oferta ha sido sobresuscrita múltiples veces en todo el rango de precios, lo que demuestra "la importante demanda de inversores institucionales internacionales y nacionales", según el grupo. Marc Puig, presidente ejecutivo del grupo ha asegurado que la empresa "abre un nuevo y decisivo capítulo en sus 110 años de historia". El componente primario de la oferta consiste en 51.020.408 nuevas acciones de la oferta, que ha resultado en 1.250 millones de euros de nuevos fondos para la sociedad. Estos fondos se usarán para fines corporativos generales, entre ellos, la refinanciación de las adquisiciones de participaciones adicionales de Byredo y Charlotte Tilbury, y el apoyo a la estrategia de crecimiento del porfolio y las marcas de la Sociedad.

Además de las nueva acciones de la oferta, se han adjudicado 55.510.204 más por parte de Puig, S.L., controlada por la hólding familiar Exea Empresarial, con la que la propiedad ingresará 1.360 millones de euros. Además, la opción de sobreadjudicación concedida por el accionista vendedor de hasta aproximadamente el 15% del tamaño de la oferta, por un importe de hasta 390 millones de euros, podrá ser ejercida por el agente de estabilización hasta el 1 de junio de 2024.

Criteria asegura que la operación de entrada en Puig se enmarca en la política de inversión de la hólding, "que selecciona empresas líderes en sectores altamente atractivos, con capacidad de crecimiento y generación de valor". Esta inversión permitirá a Criteria "ganar exposición a la industria de moda y belleza, que ha demostrado ser resiliente en situaciones de crisis, con crecimientos anuales de cerca del 5% desde hace décadas".

Puig prevé repartir en dividendos el 40% de su beneficio

También destaca la propuesta de 'pay-out' (proporción del resultado destinada a repartir dividendos a los accionistas) anunciada por Puig, con una retribución "estable y creciente de en torno al 40% del resultado,". Ello encaja en la estrategia de CriteriaCaixa de "buscar opciones de inversión con enfoque de largo plazo que maximicen la rentabilidad por dividendo, y que le permitan generar los recursos necesarios para que su accionista único, la Fundación La Caixa, pueda llevar a cabo su acción social".