AT&T compra Time Warner por 79.000 millones de euros

 El grupo estadounidense de telecomunicaciones AT&T anunció este domingo la compra de la compañía Time Warner por 85.400 millones de dólares (79.000 millones de euros), más compromisos de deuda asumidos. La operación, que se venía filtrando desde este viernes, valora cada acción de Time Warner en 107,50 dólares, muy por encima de los cerca de 80 dólares en los que mantenía en los días previos a las primeras informaciones que daban cuenta de estas negociaciones.

Time Warner incluye las cadenas de televisión CNN y TNT, los canales HBO y TBS y los estudios Warner Bros, entre otras marcas, mientras que dentro del grupo AT&T está integrada la compañía de televisión satelital DirectTV.

AT&T, el mayor grupo de telecomunicaciones de Estados Unidos, informó en su comunicado de que el "acuerdo definitivo" implica que los accionistas de Time Warner recibirán la mitad de la cantidad estipulada en efectivo y el resto en títulos de AT&T. Aunque la operación valora a Time Warner en 85.400 millones de dólares, la operación se eleva a 108.700 millones de dólares (100.600 millones de euros) si se incluye la deuda que asume el comprador.

La compra de Time Warner por parte de AT&T es la operación de mayor envergadura que se conoce en el 2016 en Estados Unidos y la más importante del sector en los últimos años. AT&T tiene una capitalización bursátil de unos 233.000 millones de dólares y la de Time Warner era de unos 68.000 millones antes de que comenzaran a filtrarse informes sobre las negociaciones entre las dos compañías.

Al cierre del viernes en Wall Street, los títulos de Time Warner terminaron con un avance del 7,82%, mientras que los de AT&T perdieron un 3 %. En su comunicado, AT&T ha anuanciado que el acuerdo está pendiente de ser aprobado por los accionistas de la compañía y de la revisión de parte de las autoridades reguladoras.

COSTE DE LA OPERACIÓN

De acuerdo con el comunicado conjunto, AT&T, el mayor grupo del sector en Estados Unidos, pagará 107,50 dólares por cada título de Time Warner, lo que valora la compañía en 85.400 millones de dólares. Pero el monto es mayor si se considera la deuda de Time Warner que asume el comprador, lo que elevaría la cuantía a 108.700 millones de dólares (100.600 millones de euros), aunque puede haber una renegociación en algunos de los términos de esos compromisos de deuda.

Cada accionista de Time Warner recibirá en efectivo la mitad del valor de cada título que posea y el resto en acciones de AT&T. Este grupo de telecomunicaciones, con tres décadas de existencia, tiene una capitalización bursátil de unos 233.000 millones de dólares, un poco menos que el principal grupo bancario de Estados Unidos, JP Morgan Chase. Se trata del paso más importante que acomete en los últimos años AT&T y que sigue a su decisión, en el 2014, de comprar el proveedor de televisión por satélite DirecTV por 49.000 millones de dólares, lo que le convirtió en líder mundial en televisión de pago.

Para Time Warner, en cambio, representa el final de una serie de operaciones que han ido mermando el poder de ese grupo desde el 2009, en un proceso llevado a cabo en medio de una fuerte crisis en el sector. Fue ese año cuando Time Warner se desprendió de la distribuidora de cable Time Warner Cable y anunció su separación de la firma AOL, que llegó a marcar una época en los orígenes de internet en Estados Unidos. Y en el 2014 anunció que se desprendía también de la firma Time Inc., editora de la revista del mismo nombre.

Pero ahora aporta a la fusión, entre otras marcas, las cadenas de televisión CNN y TNT, los canales HBO y TBS y los estudios Warner Bros, además de derechos televisivos en importantes acontecimientos deportivos. "Tenemos la intención de dar a los clientes una selección inigualable, calidad, valor y experiencias que definan el futuro de los medios las telecomunicaciones", afirmó el presidente de AT&T, Randall Stpehenson. Por su parte, el máximo directivo de Time Warner, Jeff Bewkes, coincidió en que la operación es "un paso natural entre dos empresas con grandes legados de innovación".