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MERCADOS FINANCIEROS

Colocación sorpresa de 9.000 millones de deuda pública a 10 años

El Tesoro logra un precio por debajo del 2% pese a la incertidumbre de los mercados

Los inversores extranjeros se hacen con el 65,4% de la primera emisión del año

ROSA MARÍA SÁNCHEZ / MADRID

El Tesoro Público se ha estrenado en el 2016 con la colocación por sorpresa de 9.000 millones de euros en un bono a 10 años a través de una emisión sindicada en la que han participado seis bancos. La rentabilidad de la emisión se ha situado por debajo del 2% (1,986%) ligeramente por debajo de la última emisión a 10 años, en junio del 2015, según una nota emitida por el Ministerio de Economía.

El 65,4% de la deuda ha sido adquirida por inversores extranjeros en una muestra de lo que el Ministerio de Economía interpreta como una señal de confianza en la economía española que desafía el actual momento de fuerte volatilidad en los mercados financieros.

LA SEGUNDA MAYOR DE LA HISTORIA 

La colocación de 9.000 millones de un solo golpe es la segunda más grande en la serie histórica del Tesoro y también es la segunda con mayor demanda entre los inversores (30.000 millones). En enero del 2014 se colocaron 10.000 millones, con una demanda de 40.000 millones y el año pasado también se realizó otra colocación de 9.000 millones.

El calendario de emisiones del Tesoro incluye para este jueves la primera subasta ordinaria del 2016 con el objetivo de colocar entre 4.000 y 5.000 millones en bonos y obligaciones.

Además, de forma extraordinaria tras sondear el mercado el Tesoro se ha adelantado este martes con una emisión sindicada, fuera de calendario, de una nueva referencia a 10 años por 9.000 millones de euros con vencimiento el 30 de abril de 2026 y un cupón del 1,95%. Tan elevada cifra representa el 7,2% de la previsión de emisiones de valores a medio y largo plazo para todo el año anunciada por el Tesoro el pasado 23 de diciembre (125.301 millones de euros).

La emisión de deuda pública a través de un sindicato de bancos permite al Tesoro una colocación más rápida y de mayor volumen que una subas ordinaria. 

INVERSORES EXTRANJEROS

Barclays Bank, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, CaixaBank, Citi, BNP Paribas y Morgan Stanley han actuado como directores de esta emisión que ha recibido demanda de un total de 373 cuentas inversoras. Según Economía "la sólida demanda, muy diversificada por tipo de inversor y por zonas geográficas, ha permitido asignar la emisión entre inversores de alta calidad"

El 65,4% de los inversores extranjeros que han participado en la colocación proceden sobre todo de Reino Unido (23,3%), Estados Unidos y Canadá (11,8%), Francia e Italia (9,4%), Escandinavia (7,3%), Alemania, Austria y Suiza (7,1%),  otros inversores europeos (5,6%) y un 0,9% por otros países.

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