El euríbor roza el 0%: alivia a los hipotecados y presiona a la banca

El euríbor a un año, el índice de referencia para el cálculo de las cuotas mensuales que se utiliza en la inmensa mayoría de las hipotecas a tipo variable, está a punto de traspasar la frontera del 0% por primera vez. Según la información recogida por el Banco de España, el interés al que se prestan los bancos en el mercado interbancario del euro se fijó en el 0,01% en los últimos días. La evolución del indicador tiene claros efectos positivos para los usuarios de la banca que deben pagar intereses en los créditos hipotecarios, pero resulta un problema agregado para las entidades financieras que ven como descienden los intereses que cobran por esos préstamos en un entorno en que los márgenes presionan su capacidad para general rendimientos. 

Ante esta situación, las entidades financieras intentan defenderse con la comercialización de productos hipotecarios que impliquen la aplicación de tipos de interés más elevados: básicamente las hipotecas a tipo fijo, que progresivamente están ganando cuota en el sector. "En nuestro caso, la nueva producción ya supone que el 40% de las hipotecas que se conceden", han destacado fuentes de CatalunyaCaixa, "Estamos comercializando hipotecas a tipo fijo al 2,25% a 15 años para los clientes con más vinculaciones y al 4% a 30 años para los menos vinculados", destacan las mismas fuentes. 

Los créditos a tipo fijo son ahora el principal mecanismo de defensa para el sector bancario. "En el 2015 las hipotecas a tipo fijo se multiplicaron por cuatro con respecto al año anterior", destaca el portal inmobiliario Bankimia que registra todas las nuevas ofertas de productos bancarios de activo y pasivo. En todo caso, las hipotecas a tipo variable reflejan también la bajada del índice de referencia para la compra de casas. Los 10 mejores créditos hipotecarios del sector registran un diferencial medio del 0,95%. En febrero del 2015, era del 1,34% y un año antes rozaba el 2%. No es previsible que lleguen a producirse tipos negativos en estos créditos, pero para muchos clientes el coste del dinero puede resultar realmente bajo comparados con los de hace apenas un lustro.

En el 2015, el Banc Sabadell incrementó un 39% el nuevo crédito hipotecario. "El 21% de esa nueva producción fue a tipo fijo y en el mes de diciembre alcanzó el 27%", destaca Albert Figuera, director de banca de particulares de la entidad financiera. "Les estamos recomendando a los clientes este tipo de producto, con tipos del 2,5% hasta 20 y 30 años", agrega. 

CAEN LOS DEPÓSITOS

La defensa del sector financiero no se limita al tipo de hipotecas que venden los tipos de los recursos gestionados también van a la baja. Así lo explicaba el consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar en la presentación de resultados del 2015: “El margen de intereses ha tenido una subida del 4,8%, una evolución por tanto positiva. El tipo de interés de la cartera de crédito en términos relativos se reduce, pero también se reduce el coste de los depósitos. Se han reducido de manera similar. Y por otro lado seguimos reduciendo el coste del pasivo, lo que nos ha permitido casi compensar esos 53 puntos básicos de caída del activo”.

"El avance psicológico al nivel de 0,000% se afianza, pero aún faltaría una mayor presión por parte del BCE para ver ese guarismo. De momento el crudo está cumpliendo su parte al presionar a la baja la inflación y los inversores presionan al BCE para que tome medidas contundentes", ha explicado el analista de XTB Jaime Díez.

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