Alliance Healthcare, abierta a comprar competidores en España

España es un modelo de distribución farmacéutica muy particular en el contexto internacional. Las cooperativas de farmacias son la pieza angular de un complejo sistema orientado más al servicio que a maximizar la eficiencia económica y en el que cada punto de venta tiene contratado un mínimo de dos o tres proveedores que le aseguran disponibilidad de medicamentos. En ese marco, son las cooperativas protagonistas del sector, entidades participadas por las propias farmacias, por lo que generalmente los mayoristas de distribución están muy arraigados al territorio. La multinacional Alliance Healthcare tiene un hueco relevante en el mercado español y su fortaleza financiera le hace ansiar futuros crecimientos en un mercado muy atomizado. "Estamos abiertos a cualquier posibilidad de compra en España. En las 12 actividades en las que operamos en España. Y no necesariamente tiene que pasar por la compra, también estamos abiertos a un acuerdo estratégico", explica Javier Casas, director general de Alliance Healthcare. 

Desde el punto de vista de esta firma nacida en Zaragoza y actualmente con mayoría de capital estadounidense, el panorama español de la distribución farmacéutica es singular. Efectivamente resulta exótico en el panorama internacional, ya que el 90% del mercado está en manos de cooperativas. "Nuestros estándares financieros no están presentes en todo el sector", asegura Casas. Argumenta que las decisiones en el seno de una multinacional como Alliance se toman de manera verticalizada, mientras que en el mundo cooperativo se toman en función de las necesidades de los socios. Desde el punto de vista de la multinacional, los intereses de la distribución deben estar más alineados con la industria farmacéutica, con la Administración y los clientes finales, y siempre con criterios de sostenibilidad y eficiencia financiera. 

Una muestra de esta capacidad financiera de Alliance es la inversión de 35 millones de euros en la sede y almacén de Viladecans, actualmente con espacio suficiente para elevar la productividad. El centro ocupa 25.300 metros cuadrados de superficie, de los que un 40% se destinarán a usos logísticos. La planta alberga un hub internacional de ensayos clínicos, una de las líneas en la que la firma está incrementando más su volumen de negocio. Frente a Alliance, el mercado está liderado por Cofares (28%) y Bidafarma (22%), seguidas por Hefame (11%), Alliance (10%) y Fedefarma. Esta última es líder en Catalunya, aunque con una cuota algo superior al 6% en toda España. 

La creciente atomización del mercado invita a pensar que los procesos de concentración se agudizarán en el mercado. Casas reconoce que los procesos de concentración en la industria también se repetirán en la distribución. Los laboratorios han pasado en 12 años de ser casi un millar a unos 600 en España. Las cooperativas han pasado de 85 a 18 en ese periodo. El sector agrupado en la patronal Fedifar incluye a 19 empresas, una multinacional y 18 empresas de capital 100% farmacéutico. Las cinco grandes distribuidoras controlan el 82% del mercado y el 18% restante sigue en manos de pequeñas cooperativas. 

Casas opina que se lograría un sector más sólido desde el punto de vista financiero y de eficiencia con empresas más grandes, ya que existe una cierta sobrecapacidad de suministro. "Hay áreas de España en las que operamos seis distribuidores y que servimos productos a las farmacias cuatro veces al día. Una farmacia puede llegar a tener 24 servicios de recepción de productos en un solo día. Hemos de pensar en una sostenibilidad ecológica del sector", opina.

En la práctica, a las farmacias les va bien tener varias distribuidoras, ya que ninguna es capaz de servir el 100% de todos los productos demandados. Tampoco los fabricantes o laboratorios son capaces de servir el 100% de lo que piden las distribuidoras. La teórica ineficiencia derivada de muchos competidores compensa las carencias puntuales de suministro. Casas reconoce que no existen problemas de suministro de medicamentos en España. 

Para Alliance, llegar a un acuerdo de compra de estratégico es vital para mantener una economía de escala mejorada. Tiene suficiente presencia en Catalunya, Levante y Madrid, pero Casas reconoce que "si se dan las circunstancias sería interesante una adquisición en el norte de España o Andalucía, pero siempre que tenga sentido. No buscamos crecimiento a cualquier precio". 

Suscríbete para seguir leyendo