La banca española tiene más de 27.000 millones en deuda pública italiana

El desafío lanzado por el Gobierno italiano a la Comisión Europea con su proyecto de presupuestos para el 2019 ha vuelto a poner en el foco la exposición de los bancos a la deuda pública del país trasalpino. Los españoles, en concreto, tenían bonos del Tesoro italiano por valor de 27.000 millones de euros al cierre del primer semestre. Si se incluye la deuda privada y los derivados financieros, la exposición total era de 72.000 millones en el primer trimestre, una cifra solo superada por las entidades francesas (277.000 millones de dólares) y alemanas (82.000 millones).

Cuando los inversores dudan de la fiabilidad de las finanzas públicas de un país, como está sucediendo ahora con la italiana, el precio de su deuda baja, lo que afecta a los bancos que la tienen en su balance. La decisión del Gobierno italiano de fijar un déficit del 2,4% para el 2019 cuando había comprometido un 1,6% con Bruselas ha provocado, precisamente, una depreciación de la deuda italiana y un incremento de su prima de riesgo, que es un indicador del riesgo de impago a ojos del mercado.

La entidad más expuesta es el BBVA. A pesar de haber vendido 2.227 millones de euros en bonos en el primer semestre, tenían aún 7.600 millones al cierre de junio, un 13,38% de su cartera de renta fija. Eso sí, unos 3.800 millones de esa cantidad vencen este año y el banco tiene la posibilidad de no renovarlos para reducir su riesgo. El segundo banco más expuesto es el Sabadell: tenía 5.899 millones (18,22% de su cartera) a coste amortizado, tras haberse desprendido de 3.800 millones en el primer semestre.

Bankia cuenta con 5.718 millones (15,43% de su cartera, de los que 2.013 millones son a coste amortizado), tras aumentar su exposición en 1.063 millones entre enero y junio. Liberbank también aumentó su deuda italiana en 2.515 millones, hasta los 3.812 millones (8,15%), lo mismo que hizo CaixaBank (370 millones, hasta los 1.891 millones, el 4,19% de su cartera). Unicaja contaba con 2.269 millones al cierre del 2017, el 18,9% de su cartera, mientras que Bankinter tenía 505 millones en junio, el 8,15%. El Santander, en cambio, decidió vender todos sus bonos italianos.