Jueves, 18 de diciembre del 2014 Mario Martín (Naut Aran)

Un síntoma de la crisis es la falta de dinero; no fluye, nadie tiene, al menos la mayoría. Sin embargo, nunca en el último siglo ha tenido un coste menor en España, fijado por el BCE en el 0,05%. El precio de un bien suele bajar cuando abunda; este escasea pero su precio está por los suelos, lo que penaliza a los ahorradores, que no pueden rentabilizar el resultado de sus desvelos y se ven presionados para hacerlo asumiendo riesgos que ni conocen, ni tienen formación para ello, ni quieren conocer. Hace tres años la prima de riesgo, o diferencial que pagaba España para financiarse respecto a Alemania, estaba en 600 puntos básicos; ha bajado de 110 y la financiación minorista sigue sin llegar. ¿Dónde están los cientos de miles de millones inyectados por el BCE? Los bancos obtienen liquidez a tipos cercanos a 0 y la colocan en deuda del Estado, obteniendo un diferencial que viene muy bien a sus cuentas de resultados, con riesgo mínimo. Mientras, la financiación minorista no crece sino que decrece, y en el mejor de los casos su oferta es a precios similares a los del peor momento de la crisis. Hoy el tipo medio de los préstamos bancarios de consumo a particulares es del 7,21%, y hace un año, del 7,37%; es decir, los bancos pagan un 56% menos por los depósitos que hace un año, pero en los préstamos la caída es de solo el 5%. ¿Es otro rescate encubierto a favor de las entidades financieras? ¿Cuánto durará el precio del dinero tan bajo? ¿Qué pasará cuando el tipo de interés repunte y el esfuerzo de los prestatarios aumente, después de que sus rentas salariales se hayan reducido por los recortes? El futuro responderá. Mientras, convendría no caer en deflación y evitar repuntes de la morosidad del sector bancario, al que le esperan más ajustes y una redefinición hacia un modelo más ágil, transparente, pegado al cliente, al servicio de la sociedad y alejado del cortoplacismo hoy imperante.

Si quiere debatir sobre este tema, escríbanos aquí

Compartir: