Más ricos, ahorradores y endeudados

Por Pablo Allendesalazar /
Diseño: Andrea Zúniga

La situación actual de las finanzas personales de los españoles nada tiene que ver con la de hace 45 años. De entrada, por el aumento de la riqueza del país: el PIB per cápita a precios constantes (teniendo en cuenta el efecto de la inflación sobre el poder de compra) ha pasado de rondar los 12.215 euros en 1978 a superar los 22.878 euros. El salario mínimo, además, se ha incrementado de lo que hoy sería una cantidad equivalente a 878 euros hasta los 1.080 euros.

Además, la inflación media el año que se aprobó la Constitución fue del 19,7% debido al inicio de la segunda crisis del petróleo, mientras que el pasado julio se situó en el 2,3% pese a la invasión de Ucrania por Rusia. Eso sí, el paro era más bajo: afectaba al 6,9% de la población activa, frente al 11,6% actual.

Endeudarse era mucho más caro el año que se fundó EL PERIÓDICO. El Banco de España tenía los tipos oficiales en el 18,5% para combatir la elevadísima inflación, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) los sitúa actualmente en el 4,25% para embridar un IPC de la zona euro que se va moderando pero que aún sigue en el 5,3%, lejos de su objetivo de que esté en el 2% a medio plazo. El MIBOR a un año, el índice al que se referenciaban las hipotecas a tipo variable en 1978, superaba entonces el 20%, mientras que ahora el euríbor alcanza el 4,149%. Eso sí, el tipo de los depósitos también ha bajado de rondar el 11% a situarse en torno al 2%.

La expansión económica y la moderación de los tipos de interés que favoreció la llegada del euro en 2002 ha provocado que los españoles deban mucho más dinero a los bancos ahora que en 1978. Los créditos concedidos a empresas y familias han pasado de 45.294 millones de euros (unos 365.300 millones en términos actuales) hasta cerca de 1,2 billones actuales. Eso sí, paralelamente también se ha disparado el ahorro depositado en las entidades financieras, desde los 48.990 millones de euros (unos 395.100 millones actuales) hasta los 1,4 billones

Otro gran cambio es que los españoles ya no son solo ahorradores, sino también inversores. Como referencia, los hogares tenían 86.743 millones desembolsados en las empresas del Ibex 35 al cierre de junio. El índice fue creado en 1992, con lo que la comparación con 1978 no es posible. Pero como referencia, el valor de todas las empresas cotizadas en la bolsa de Madrid en manos de todo tipo de inversores ha pasado de 7.620 millones de euros en 1978 (unos 61.500 millones actuales) hasta los 673.348 millones del pasado julio.

Las finanzas personales de los españoles, en resumen, se han modernizado y equiparado a las del resto de Europa en estos 45 años, al mismo ritmo al que lo hacía una economía que salía de su relativo aislamiento y se incorporaba a las tendencias imperantes en el continente.

Y en los próximos 45 años...

'La bolsa que fuimos... y la que necesitamos', artículo de Javier Hernani