El Banco de España adjudica la CAM al Sabadell

El Banco de España ha anunciado este miércoles la adjudicación de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) al Banc Sabadell. Con la incorporación de la caja, el banco vallesano se sitúa en el quinto puesto del ránking de entidades financieras en España, por delante de la fusión del Popular-Pastor y de la fusión de Unicaja con Caja Duero y Caja España, con unos activos de más de 160.000 millones de euros.

El reto del banco será engullir la elevada morosidad de la caja alicantina, que supera el 20%, lastrada por los activos tóxicos generados del ladrillo. La CAM perdió 1.700 millones de euros en el tercer trimestre del año y se estima que las pérdidas rondarán los 2.000 millones al cierre del año. La adjdicación de la CAM se produce un año después de la adquisición del Banco Guipuzcoano. El Sabadell ha crecido en la última década con las compras del Natwest, Banco Herrero, Banco Atlántico y Banco Urquijo.

El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), dotado por todas las entidades financieras pero gestionado de forma semipública, adquirirá el 100% del capital del Banco CAM mediante la suscripción de una o varias ampliaciones de capital, por un importe total de 5.249 millones de euros, que posteriormente transmitirá al Banc Sabadell por el precio de un euro. Esta cifra incluye los 2.800 millones que el público Fondo de Reestructuración Ordenada Bancario (FROB) se había comprometido a inyectar en la caja levantina.

Sin repercusión en los presupuestos

De esta manera, será el sector y no las arcas públicas las que asuman el coste de la operación. De hecho, el FGD concederá al Banco CAM un esquema de protección con una vigencia de 10 años sobre una cartera de unos 24.000 millones de euros en activos "problemáticos", según fuentes del FROB. A medida que vayan aflorando las pérdidas, se restarán de los 4.000 millones en provisiones que tiene la CAM. De los 20.000 millones restantes, el FGD asumirá el 80% de las posibles pérdidas que aparezcan. Según un estudio de la auditora Ernest & Young encargado por el Banco de España, lo razonable es pensar que las perdidas reales sean al final de 1.550 millones, de los que el sector asumiría unos 1.300 millones a través del FGD y el Sabadell, el resto.  

El FROB asegura que el coste para el Estado será "cero", ya que solo asumirá ciertos compromisos para garantizar el acceso de la entidad a determinadas fuentes de financiación. Así, el fondo público solo dará avales para lograr liquidez al Banco CAM si el Banco Central Europeo dejase de prestarle dinero (actualmente recibe unos 7.700 millones del banco central) o el Estado no renovase los avales concedidos a la entidad (en primavera y dentro de dos años le vencen 4.600 millones de euros en emisiones avaladas que tendrá que renovar).

Las fuentes del FROB estiman que el Sabadell asumirá el mando de la entidad a finales de año, una vez recibidos los permisos del Ministerio de Economía y de la Comisión Europea. El banco catalán se ha comprometido a llevar adelante un ajuste de la plantilla y oficinas de la excaja, que tendrá ahora que negociar con los sindicatos y las autoridades. El FGD, además de asegurar los depósitos de los clientes (hasta 100.000 euros), tiene por objeto también la realización de actuaciones que refuercen la solvencia y funcionamiento de una entidad de crédito en dificultades.

Sin impacto para el Sabadell

Banc Sabadell ha garantizado que la integración de la CAM en su grupo no supondrá una merma en la calidad de su balance, al haber sido saneada previamente por el FROB. "Banc Sabadell incorporará una entidad previamente saneada y sin riesgos sustanciales adicionales a los de su propia franquicia, debido a los esquemas de saneamiento, recapitalización y liquidez provistos por el Fondo de Garantías de Depósitos y por el FROB", ha explicado el presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, en un comunicado. Para Oliu, la oferta presentada por la entidad que preside para adjudicarse la CAM tiene un "sentido estratégico", al complementar la franquicia de manera "significativa" en Alicante, Murcia, Valencia y Baleares.

Asimismo, asegura que la CAM contará con garantías de liquidez adicionales para garantizar su normal funcionamiento en los próximos años. En este sentido, el presidente de Banc Sabadell argumenta que con esta integración, que elevará el número de clientes a cinco millones y aumentará los depósitos y la inversión crediticia un 42% respecto del tamaño del grupo Sabadell, se pone fin a la "incertidumbre e inestabilidad" en la caja. "Esta operación devolverá la tranquilidad a los clientes de CAM y también a sus empleados", afirma Oliu, quien compara esta integración con la adquisición de Banco Atlántico.

Sabadell ha contado con el asesoramiento financiero de Nomura Internacional y de Deutsche Bank, y el asesoramiento legal del despacho Roca Junyent. Con los 71.297 millones de euros de activos de la CAM, la entidad presidida por Oliu sumará un total de 166.346 millones en activos, con lo que se convierte en la quinta entidad española por activos, por delante de Popular y Pastor. Además las 939 oficinas de la CAM en España se sumarán a la red de 1.340 oficinas de Sabadell, y ambas entidades contarán con un total de 17.042 empleados. CAM es la décima entidad por volumen de negocio y la tercera en la Comunidad Valenciana y en Murcia por número de oficinas. El 24% de sus oficinas se encuentran en Alicante y su provincia.