La nueva generación de productos de inversión

Un reciente estudio de Spainsif, el Foro de Inversión Sostenible de España, indica que en este campo “la inversión responsable es más que una moda” destacando que hay fondos con rentabilidades cercanas o superiores al 30% en los últimos diez años. Según esta misma fuente, la inversión sostenible crece un 10% desde 2015, un 2,4% más que el conjunto de la economía española y un 3,7% más que el IBEX 35.

A favor

El avance de la sostenibilidad en la industria, marcado por criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) se verá potenciado con el Plan de Acción de la UE sobre Finanzas Sostenibles que prepara la Comisión Europea. En base a este plan se espera la creación de certificados verdes para ayudar al mercado a maximizar su capacidad de financiar proyectos, incluido el lanzamiento del estándar europeo de bonos verdes (UE GBS). Está previsto que este plan transforme nuestra industria en los próximos años.

En esta coyuntura se observa una mayor demanda por parte del cliente, tanto en renta fija como en renta variable. La razón por la que la inversión socialmente responsable aumenta es por la mayor concienciación y sobre todo por la creación en 2008 del FTSE4Good IBEX, un índice bursátil sostenible de la bolsa española.

Tendencias

Cada vez hay más empresas que cumplen con los requisitos ISR, en parte, porque existe una presión creciente por parte de los accionistas. Alrededor del 80% de los inversores institucionales tiene en mente incorporar criterios ISR en sus procesos de inversión en los próximos cinco años.

A nivel particular, el interés de los millennials permite aventurar que, a mediados de este siglo, las oportunidades en este sector de inversión podrían llevar a transferencias de riqueza superiores al 4% del PIB mundial.

Perfil inversor

Un inversor socialmente responsable es aquel que incluye criterios éticos, sociales y ambientales en sus decisiones de inversión. Sin poner en riesgo la rentabilidad de la inversión, busca crear valor a largo plazo e impulsar negocios que puedan resultar beneficiosos para la sociedad.  

La inversión socialmente responsable (ISR) tiene como objetivo dar respuesta a inversores sensibilizados con principios vinculados al desarrollo social y medioambiental. Por ello, cualquier tipo de inversor puede ser socialmente responsable.

Hasta el momento, están siendo los grandes inversores institucionales los que están impulsando el crecimiento, pero se atisba una presencia cada vez mayor del inversor individual.

Criterios de inversión

La fórmula más común es la estrategia de exclusión, que descarta la inversión en determinados sectores o empresas por no cumplir o ser contrarios a los criterios de la inversión socialmente responsable.

También hay que considerar, por ser cada vez más frecuente, la integración de criterios ASG como una variable más en la gestión clásica de inversiones, complementaria a los ya tradicionales criterios de rentabilidad, liquidez y riesgo, es cada vez más frecuente.

Otras estrategias aplicables a la ISR son la selección best in class, el screening basado en normas internacionales, los fondos temáticos, el engagement o voting y las inversiones de impacto.

Situación en España

España se posiciona en el décimo puesto en el ranking europeo de fondos ISR, según el estudio Los Fondos de Inversión Socialmente Responsables (ISR) de EAE Business School que estima un volumen gestionado de 2.200 billones de euros con tendencia al alza.

El volumen de fondos ISR ha crecido en prácticamente todos los mercados siendo los países que más destacan: Japón (680%), Nueva Zelanda y Australia (258%) y Canadá (150%).

En Europa, el volumen de activos ha crecido casi un 12% en el periodo 2014 a 2016.

Oferta destacada

Impulsados por el Banco de Santander, entidad que tiene en cartera una destacada oferta de este tipo de fondos hallamos:

Inveractivo Confianza FI (lanzado en 1995) y Santander Responsabilidad Conservador FI (lanzado en 2003): Son fondos de inversión socialmente responsables que, como dato destacado, gestionan más de 55 millones de euros a cierre de 2012.

Santander Solidario Dividendo Europa, FI (lanzado en 1999): Es un fondo que invierte en empresas comprometidas con los derechos humanos, laborales, sociales y de respeto al medio ambiente. Un dato de interés para los inversores es que destina el 21% de su comisión de gestión a la ONG que designe el partícipe.

Fundo Ethical: Se trata del primer fondo de inversión socialmente responsable de Latinoamérica e invierte en empresas que apuestan por políticas de medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo. Gestiona unos 128 millones de euros.

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