ENTREVISTA

'Planificarse financieramente es tomar el control sobre el futuro'

Natalia Dominguez

Natalia Dominguez / periodico

Pilar Enériz

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El futuro del sistema público de pensiones está en pleno debate y también cuestionado en cuanto a su viabilidad futura. La directora de Ahorro e Inversión de Banco Sabadell, Natalia Domínguez, considera necesario que, en esta coyuntura, las futuras reformas vayan precedidas de un diálogo público informado con la participación de todas las partes interesadas y que se tomen con un amplio consenso político y social que asegure un entorno sostenible y predecible a futuro, condición necesaria para que los ahorradores puedan planificar adecuadamente sus decisiones de inversión.

-¿Es el ahorro privado una solución para tener una jubilación digna?

-El actual sistema público de pensiones se definió en la década de los 60 bajo un modelo de solidaridad intergeneracional. Los trabajadores en activo financian las prestaciones de los pensionistas. Las condiciones bajo las que se configuró dicho modelo han cambiado.

Los aspectos demográficos inciden de manera crítica en la sostenibilidad del modelo. España es el país con menor tasa de fertilidad de la Unión Europea y uno de los países con mayor esperanza de vida, y con una tendencia creciente. Un indicador relevante es la relación entre el número de cotizantes y pensionistas ha ido disminuyendo en los últimos años, siendo de 2,2 a finales de 2017, mientras que diez años antes era de 2,7. Esto tiene una gran repercusión en los sistemas de reparto  como el modelo español.

-¿Qué habría que hacer para que se mantenga el sistema de pensiones?

-Es necesario revisar el sistema público tanto por la parte de su financiación como por su nivel de cobertura. Algunos expertos cifran esa revisión en términos de la cobertura futura en niveles inferiores al 50% de la tasa de sustitución, un gran cambio a la baja frente a la situación actual, del 80%. Y en cualquier caso, será necesario complementarlo con el ahorro privado para que nuestro nivel de vida se mantenga después de la jubilación.

-Se afirma que España no ahonda en esa cultura porque también nos gusta vivir el presente. ¿Está de acuerdo con esta afirmación?

-Hay diversos factores que han influido en que el ahorro para la jubilación no haya evolucionado en España con el mismo crecimiento que en otros países desarrollados. Por un lado, la propia crisis económica y la situación del mercado laboral con tasas de desempleo actuales del 15% han incidido en un menor ahorro financiero. También influye la propia distribución del ahorro entre los hogares españoles, en donde el componente inmobiliario llega a niveles del 75% del patrimonio familiar, siendo España uno de los países de la OCDE en donde el ahorro financiero per capita es más bajo. Y, quizás por encima de todo ello, señalar la falta de previsión y de cultura financiera en nuestra sociedad. Ello exige mejorar la educación y cultura financiera así como una mayor información y transparencia en la información de las coberturas públicas y privadas para poder tomar decisiones de planificación en el largo plazo.

-¿Cree que ahorrar es sinónimo de gastar menos?

Todo empieza por desarrollar la cultura del ahorro y mi recomendación es iniciarla mediante el ahorro periódico desde el primer empleo. Planificarse financieramente desde una temprana edad supone tomar el control sobre nuestro futuro.

Es importante destacar que con el asesoramiento adecuado podemos llegar muy lejos y afrontar los años venideros  con mayor confianza.

Como sabrá, ciertos niveles salariales tampoco facilitan el pensar en un plan de pensiones a futuro

-Se puede contratar un plan de pensiones a partir de una aportación inicial de 30 euros, y posteriormente aumentarla de manera progresiva. La inversión en productos de ahorro es accesible a casi todo el mundo.

El perfil temporal de las inversiones en planes de pensiones permite beneficiarse de las tendencias de largo plazo de activos de más riesgo pero mayor rentabilidad, como la renta variable, y hacer crecer el capital invertido con el objetivo de mantener el nivel de vida que nos gustaría en nuestra jubilación

¿Qué soluciones recomienda una entidad como la suya a los ahorradores?

-En general recomendamos la gama de planes de pensiones de ciclo de vida que, en nuestro caso concreto, es Sabadell Planes Futuro, que mantiene un mayor posicionamiento en renta variable para, a medida que se acerca la edad de jubilación de los partícipes, ir rebajando la inversión. Este tipo de planes ofrece soluciones personalizadas, adaptándose al cliente en función de variables como fecha prevista de jubilación y perfil de riesgo.

-Y quien no tenga hoy un plan privado y crea que no llega a tiempo porque es demasiado mayor para tenerlo ¿Qué solución tiene?

-Si está cercano a la jubilación requerirá que ahorre más que si lo hubiera contratado con anterioridad. En este caso, es clave el asesoramiento para la elección del importe a aportar y del producto que se adecue mejor a su perfil. Los productos con interés garantizado, como los Planes de Previsión Asegurados (PPA) para clientes más conservadores y próximos a su jubilación, y los Planes de Pensiones Individuales, con distintas estrategias de inversión y niveles de riesgo, ofrecen soluciones a situaciones diversas.


Ahorrar con seguridad en tiempos difíciles

En el último estudio de Melbourne Mercer Global Pension Index, que analiza la suficiencia, la sostenibilidad, el buen gobierno y la comunicación de los sistemas de pensiones de 34 países, España no figura en los puestos más destacados del ranking. Los resultados de este informe indican que el sistema de pensiones español ocupa la posición 23 en el índice agregado y en el factor de sostenibilidad el descenso es aún más acusado al situarse en el puesto 33. El quid de la cuestión ya no sólo se centra en cómo hacer sostenible el sistema público actual, sino también en la manera de asegurar el poder adquisitivo de quien finaliza su trayectoria profesional.

Parece claro que cualquier solución pasa por complementar la pensión pública con alternativas de ahorro privado. Lo cierto es que ni la cultura del ahorro ni la planificación financiera a largo plazo gozan de un gran arraigo en nuestro país. Según datos de Eurostat, los hogares españoles registraron en el segundo trimestre del año, una tasa de ahorro de tan solo el 4%, tres veces menos que la media de los países de la Unión Europea que es del 12%

Para los expertos resulta  básico tener control sobre el futuro y desarrollar la cultura del ahorro. Hoy están disponibles una gama de planes de pensiones de ciclo de vida que mantienen un mayor posicionamiento en  renta variable, cuyo nivel de riesgo se va reduciendo a medida que se acerca la edad de jubilación. Al mismo tiempo permiten aprovechar la mayor rentabilidad esperada de la renta variable en el largo plazo adaptándose al ahorrador en función de: la fecha prevista de jubilación y el  perfil de riesgo

 Aunque un 70% de los saldos en planes de pensiones corresponden a clientes de más de 50 años, entidades como Banco Sabadell trabajan para concienciar a los más jóvenes, la idea es que la inversión en productos de ahorro es accesible a todo el mundo. “El perfil temporal de las inversiones en planes de pensiones permite hacer crecer el capital en el largo plazo con el objetivo de mantener el nivel de vida que nos gustaría en nuestra jubilación”, señalan sus responsables”

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