Bolsa
Hotelbeds cubre la demanda de su salida a bolsa en menos de 24 horas
Será el primer debut en el mercado europeo en lo que va de año con una valoración de hasta de 3.030 millones

Sede de HBX Group en Palma de Mallorca.


Pablo Gallén
Pablo GallénPeriodista financiero en Activos, el vertical de economía de Prensa Ibérica y El Periódico de España.
Graduado en Periodismo por la Universidad de Valencia, máster en edición, producción y nuevas tecnologías periodísticas de El Mundo-CEU San Pablo y especialista en información económica por la Universidad Internacional Menéndez Pelayo. Becario en la Agencia EFE y en la sección de economía de El Mundo, ha sido redactor de Bolsamanía y de Estrategias de Inversión.
La salida a bolsa de la compañía balear HBX Group, propietario de Hotelbeds, ha generado un gran interés entre los inversores, logrando en pocas horas la demanda total de las acciones ofrecidas gracias al descuento en su valoración, según recoge Reuters.
El cuarto mayor distribuidor de alojamientos del mundo anunció el jueves su intención de recaudar 725 millones de euros (752,6 millones de dólares) mediante la emisión de nuevas acciones, que comenzarán a cotizar en la bolsa española el próximo 13 de febrero. Además, la demanda de los inversores también habría cubierto 12 millones de euros adicionales de los accionistas que tenían derecho a esta sobreasignación.
HBX Group ha establecido un rango de precios para sus acciones entre 10,50 y 12,50 euros, lo que situaría su capitalización bursátil entre 2.660 y 3.030 millones de euros. Sin embargo, los analistas apuntan que si la compañía hubiera aplicado los múltiplos de valoración con los que cotiza su sector alcanzaría un valor en bolsa de 3.200 millones. El descuento sería del 5% respecto a su precio más alto, de 12,5 euros, y de más del 18% si finalmente sale a 10,50 euros para la compañía tecnológica enfocada en el sector turístico.
La compañía balear, actualmente en manos de los fondos de inversión Cinven, EQT y Canada Pension Plan Investment Board, lleva más de un año preparando su salida a bolsa. Estos inversores planean vender acciones por un valor aproximado de 25 millones de euros, según informó la compañía.
No pagará dividendos en 2025
HBX Group, que cotizará con el ticker HBX, será la primera empresa en lanzar una oferta pública de venta en Europa en 2024, tras un año en el que se dio una leve recuperación del mercado de emisiones. En 2023, el grupo de cosmética y moda Puig y el fondo británico CVC lograron recaudar más de 2.000 millones de euros en Madrid y Ámsterdam, respectivamente, mientras que la panificadora Europastry decidió cancelar su debut bursátil debido a la volatilidad del mercado.
Hotelbeds no contempla el pago de dividendos a los inversores con cargo al ejercicio de 2025. Sin embargo, la compañía planea distribuir hasta un 20% de su beneficio neto -'pay out'- entre 2026 y 2029. Además, la empresa ha diseñado un plan para refinanciar su deuda, en línea con los acuerdos alcanzados por sus principales accionistas. En términos de valoración, si se suma la capitalización bursátil prevista, que podría alcanzar los 3.030 millones de euros, y la deuda financiera neta del grupo, cercana a los 1.800 millones de euros, el valor total de la empresa rondaría los 5.000 millones.
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