La Fed revisará su regulación y supervisión de Silicon Valley Bank

La Reserva Federal de Estados Unidos ha anunciado que ha puesto en marcha una revisión de la supervisión y regulación de Silicon Valley Bank tras la quiebra del banco.

Tras una reunión a puerta cerrada esta mañana, la Fed ha emitido un comunicado anunciando esa revisión, que lidera el vicepresidente de Supervisión, Michael S. Barr y cuyas conclusiones se darán a conocer antes del 1 de mayo.

" Exhaustiva, transparente y rápida"

“Los acontecimientos que rodean a Silicon Valley Bank exigen una revisión exhaustiva, transparente y rápida por parte de la Reserva Federal", ha asegurado en el comunicado Jerome H. Powell, el presidente de la Fed.

Barr, por su parte, ha añadido en el breve mensaje que necesitan “tener humildad” en este proceso. "Necesitamos llevar a cabo una revisión cuidadosa y exhaustiva de cómo supervisamos y regulamos esta empresa”, ha asegurado Barr, que ha urgido también a sacar lecciones de la experiencia.

La Reserva Federal enfrenta un intensificado escrutinio por cómo ha supervisado hasta ahora SVB y por la posibilidad de que en esa misión de supervisión no identificara problemas que han llevado a la quiebra al banco. La regulación de la entidad recaía tanto en la Junta de Gobernadores de Washington como en el Banco de la Reserva Federal en San Francisco. Y en el punto de mira están también las regulaciones a la banca que se relajaron en 2018, bajo el mandato de Donald Trump, durante el que el Congreso (con el apoyo de algunos demócratas) relajó algunas medidas de control establecidas por la ley Dodd-Frank aprobada en 2010 tras la última gran crisis bancaria de 2008 y 2009.

En esa relajación, por ejemplo, se elevó desde los 50.000 millones de dólares a los 250.000 millones el umbral en el que se consideraba que los bancos presentaban demasiado riesgos para el sistema y por lo tanto debían estar sujetos a controles más estrictos. Silicon Valley Bank fue una de las entidades que hizo lobby para lograr esos cambios. A finales del año pasado tenía 209.000 millones, logrando evitar los controles más estrictos.

Las medidas

En el frenético fin de semana desde el colapso del banco californiano el viernes, al que siguió el domingo el de Signature Bank en Nueva York, autoridades y reguladores de EEUU han intervenido para tratar de evitar una crisis generalizada que se extienda por todo el sector. El Tesoro, La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC por sus siglas en inglés) y la Fed anunciaron que quedaban garantizados todos los depósitos de SVB. Además, la Fed ha puesto en marcha un nuevo mecanismo de préstamos, estableciendo una línea de crédito para los bancos estadounidenses que necesiten capital para responder a las perdidas y las posibles demandas masivas de retiradas de fondos de los clientes.

Este mismo lunes el presidente de EEUU, Joe Biden, ha asegurado que no se trata de un rescate, pese a esas intervenciones, y ha lanzado un mensaje tratando de calmar a los ciudadanos, afirmando que su "sistema bancario es seguro". 

Impacto de y en la política monetaria

Los acontecimientos de los últimos días han creado dudas sobre los próximos pasos de política monetaria que dará la Fed en su próxima reunión, la semana próxima. Aunque hasta la semana pasada se estimaba que el banco central estadounidense seguiría con su política de subida de tipos de interés, especialmente después de que Powell sugiriera en el Congreso que para combatir la inflación quizá debían realizar subidas más altas y rápidas de lo anticipado, ahora algunos analistas creen que deberá frenar en seco, al menos en esta reunión de marzo.

La agresiva política de la Fed con los tipos, con cuatro subidas de tres cuartos de punto el año pasado, antes de frenar a medio punto en diciembre y a un cuarto de punto en febrero, es uno de los factores que han sacudido a entidades como SVB y Signature, que han visto disparadas sus pérdidas. Y el análisis del impacto de esas subidas ahora puede hacer que la Fed decida moverse con más cautela.