Repsol vende el 25% de su filial renovable por 905 millones de euros

El consejero delegado de Repsol, Josu Jon Imaz, anunció en noviembre de 2020 la intención de Repsol de buscar un socio para crecer en renovables. El pasado 28 de abril, en la presentación de sus resultados del primer trimestre, el dirigente avanzó que el proceso estaba avanzado y la compañía tomaría una decisión para bien o para mal antes de verano. Y así ha sido: El consejo de administración de la compañía ha aprobado este jueves la venta del 25% de su filial renovable por 905 millones de euros a un consorcio formado por Crédit Agricole Assurances y Energy Infrastructure Partners (EIP), según ha informado la compañía en un hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La operación valora el negocio renovable de Repsol en 4.383 millones de euros, incluyendo la deuda y minoritarios, y para la compañía supone un nuevo "hito" en el cumplimiento de su Plan Estratégico 2021-2025, dirigido hacia un mayor desarrollo de su portfolio renovable con el objetivo último de lograr las cero emisiones netas en 2050. Repsol Renovables cuenta actualmente con una cartera de más de 1,6 gigavatios (GW) de capacidad renovable instalada y está presente en España, Estados Unidos, Chile y Portugal y aspira a elevar esta cartera hasta los 6 GW en 2025 y los 20 GW en 2030.

Según explicaba hace unas semanas Josu Jon Imaz ante los analistas, Repsol buscaba un socio "no para desinvertir sino para crecer" y "añadir valor" y que "esté completamente alineado" con esta estrategia de crecimiento renovable. Y este jueves reafirma con este acuerdo haberlo encontrado en Crédit Agricole Assurances y EIP, socios que según Imaz "comparten su visión estratégica para crecer en renovables, aportan su experiencia y subrayan el valor de nuestra plataforma de crecimiento” y "refuerzan la validez de nuestra estrategia y nuestra ambición de ser un actor relevante en la transición energética".

De hecho, el acuerdo incluye un "compromiso de inversión" para alcanzar esos 6 GW ''verdes' en 2025 y "nuevos planes" entre los que se incluyen la entrada en "nuevos mercados y la incorporación de tecnologías complementarias como la eólica marina".

Se espera que la operación, que tendrá efectos económicos desde el 1 de enero de 2022, se complete antes de finalizar el año, una vez se hayan recibido las autorizaciones regulatorias necesarias. Según el acuerdo de accionistas, Repsol seguirá controlando el negocio de renovables, por lo que la sociedad Repsol Renovables y sus filiales se seguirán consolidando en las cuentas del Grupo Repsol. De acuerdo con la normativa contable, la operación no producirá ningún efecto en la cuenta de resultados del grupo.

La petrolera ha destacada que con esta venta se "demuestra la solidez del modelo de negocio y de crecimiento de Repsol" en el segmento renovable, creado hace poco más de tres años. La compañía asegura que la venta de una participación minoritaria ha despertado "un gran interés entre la comunidad inversora internacional, con entidades de primer nivel ofertando en las distintas fases de este procedimiento". Hace unas semanas Imaz reconocía que al estar "respaldada" por una generación de caja superior a lo previsto, tras el incremento del precio del petróleo por la guerra, solo venderían una parte si encontraban al "'partner' ideal".

Proyectos renovables

Entre los activos operativos más destacables de Repsol Renovables en España se encuentra el parque eólico Delta I, en Aragón, con 335 megavatios (MW) --participado al 49% por Pontegadea, uno de los principales grupos inversores del mundo-- y la planta fotovoltaica Valdesolar (Valdecaballeros, Badajoz) con una capacidad total instalada de 264 MW --participada al 49% por The Renewables Infrastructure Group (TRIG)--. En ambos casos, la entrada de un socio minoritario, llevadas a cabo en noviembre de 2021 y marzo de 2022, respectivamente, han supuesto "la consolidación de un modelo de rotación de activos en el que se refuerza su rentabilidad de doble dígito", según defiende la empresa.

También, el complejo fotovoltaico Kappa, con una capacidad de 126,6 MW, situado en Manzanares (Ciudad Real); mientras del eólico Delta II, cuyas obras comenzaron en 2021, ya están operativos dos de sus 26 parques ubicados en las tres provincias de Aragón (Zaragoza, Huesca y Teruel). Una vez completada el Delta II contará con 860 MW de capacidad, siendo el mayor proyecto renovable de la compañía hasta la fecha. Además, cuenta con otros dos proyectos en desarrollo en España que suman más de 700 MW: el eólico PI, situado entre Palencia y Valladolid; el fotovoltaico Sigma, en Jerez de la Frontera; y dos proyectos fotovoltaicos localizados en las provincias de Alicante y Guadalajara, que se encuentran en tramitación administrativa. En hidroeléctrica, en el norte de España (Aguayo-Aguilar, Navia y Picos), dispone de una capacidad instalada de 693 MW.

En Chile, en alianza con el Grupo Ibereólica Renovables tiene una cartera de proyectos en operación, construcción y desarrollo de más de 1,6 GW hasta el año 2025 y la posibilidad de superar los 2,6 GW en 2030. Mientras en Estados Unidos, ya está produciendo electricidad en Jicarilla 2, en Nuevo México, su primera planta fotovoltaica en el país, que cuenta con una capacidad total instalada de 62,5 MW. En la misma ubicación está desarrollando Jicarilla 1, de 62,5 MW de capacidad instalada y 20 MW de almacenamiento a través de baterías. Con estos proyectos, Repsol ha materializado el acuerdo que firmó en mayo de 2021 para adquirir el 40% de Hecate Energy Group, cuya cartera de activos suma más de 40 GW. Asimismo, invertirá en un proyecto solar de 600 MW en el estado de Texas.