Grifols cierra la compra de Biotest por más de 1.000 millones

La farmacéutica Grifols ha anunciado este lunes el cierre de la adquisición de Biotest. Tras obtener todas las aprobaciones regulatorias, Grifols ha cerrado la compra del capital social de Tiancheng (Germany) Pharmaceutical Holdings AG, propietaria del 89,88% de las acciones ordinarias y del 1,08% de las acciones preferentes de Biotest AG. Grifols pasa a controlar el 96,20% de los derechos de voto de Biotest AG y cuenta con el 69,72% de su capital social. La operación valora el capital de Biotest en aproximadamente 1.600 millones de euros y en 2.000 millones de euros su valor de mercado (valor de la empresa). La adquisición de Biotest AG permite a Grifols acelerar y ampliar su cartera de productos, incrementar la disponibilidad de terapias plasmáticas para los pacientes, disponer de la mayor red europea privada de centros de plasma, con 87 centros, e "impulsar el crecimiento de ingresos y la expansión de márgenes", según la compañía.

La operación

Grifols ha acordado la adquisición de la totalidad del capital social de Tiancheng (Germany) Pharmaceutical Holdings AG por 1.091 millones de euros. Este importe incluye un préstamo de Tiancheng (Germany) Pharmaceutical Holdings a Biotest AG de 318 millones de euros. Las acciones de Biotest se han valorado a 43 euros cada acción ordinaria (17.783.776 acciones) y a 37 euros cada acción preferente (214.581 acciones). Paralelamente a la transacción, Grifols ha cerrado la oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria a todos los accionistas, que ha supuesto el pago de 362 millones de euros por 1.250.298 acciones ordinarias a 43 euros por acción y 8.340.577 acciones preferentes a 37 euros por acción. 

Actividad

La adquisición de Biotest AG es una operación estratégica que contribuirá a ampliar y diversificar el suministro de plasma de Grifols y reforzará sus operaciones e ingresos en Europa, Oriente Próximo y África. Además, permite a Grifols y a Biotest aumentar de manera conjunta la disponibilidad de terapias plasmáticas, al tiempo que permite a Grifols fortalecer su posición como primera compañía europea del sector mejorando y complementando sus capacidades, incluyendo las operativas, industriales y científicas.

Mayor centro de plasma europeo

La operación permite a Grifols disponer de la mayor red europea privada de centros de plasma (87 centros: 29 de Biotest y 58 de Grifols). La capacidad de fraccionamiento es de más de 20 millones de litros de plasma por año y mejorará previsiblemente la rentabilidad y los ingresos por litro de plasma, del que se aprovecharán más proteínas que actualmente no se utilizan. Con esta operación deberían aumentar los ingresos de Grifols, y lo que es más importante, los márgenes. Se espera que la multinacional lance nuevos productos en 2024, específicamente inmunoglobulinas IgM y fibrinógeno.

Nuevos mercados

Para Víctor Grífols Deu, co-CEO de Grifols, la adquisición de Biotest permitirá ampliar la presencia de la compañía en nuevos mercados. Entre otras autorizaciones, Grifols ha obtenido las aprobaciones de la autoridad turca de competencia, la Rekabet Kurumu (RK); de la autoridad alemana de supervisión financiera, la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"); y de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) en España.Grifols ha contado con Osborne Clarke España, Alemania y Reino Unido y con Proskauer Rose, L.L.P como asesores legales y con Nomura Securities International, Inc. y UBS Europe SE como asesores financieros. BNP Paribas Securities Services S.C.A., ha sido el banco agente para la OPA.