Comsa cierra un acuerdo que reduce un 75% su deuda

Comsa Corporación ha cerrado un acuerdo con la banca que reduce un 75% su deuda. El acuerdo, por 5 años, se ha pactado con 6 entidades bancarias, Santander, CaixaBank, Banc Sabadell, BBVA, Unicaja y Bankinter por un volumen de 182 millones de euros. Se trata de préstamos firmados el 31 de diciembre de 2016 sobre un volumen de deuda de 724 millones de euros, y que vencían el 30 de junio de 2021.

Fruto del pacto alcanzado, con efectos de la misma fecha, el grupo presidido por Jorge Miarnau ha cerrado un nuevo acuerdo de refinanciación sobre el saldo vivo actual de su deuda corporativa, la cual se reduce a 182 millones de euros. Tal acuerdo ha supuesto la novación de un crédito sindicado por ese importe a 5 años, hasta el 30 de junio de 2026.  Este acuerdo tiene como base el plan estratégico 2021-2026 del grupo, el cual prevé incrementar la facturación desde los 820 millones de euros, esperados para 2021, hasta ligeramente por encima de los 950 millones a fin del ejercicio 2025.

Comsa Corporación, que tiene a la familia Miarnau como principal accionista, la que se suman los Sumarroca, continuará ejerciendo actividades en los ámbitos de las infraestructuras, la ingeniería y servicios, con especial foco en la especialización ferroviaria y las infraestructuras de transporte, la edificación singular, la energía y el mantenimiento. 

Aportación de capital, desinversiones y bonos

Del total de 182 millones de euros refinanciados en este acuerdo, 133 millones serán pagados con fondos provenientes de las operaciones del plan estratégico 2021-2026, así como de la desinversión de activos o, alternativamente y bajo determinadas circunstancias, con la emisión de bonos en mercados de deuda. El acuerdo prevé una aportación de nuevo capital de alrededor de 10 millones por parte de los socios. 

Finalmente, el pacto de refinanciación se completa con un último tramo de 27 millones de euros y pagader a 30 de junio de 2026. A diferencia de la anterior refinanciación, la actual no contiene ningún tramo convertible en capital por parte de las entidades financieras. 

Los compromisos adquiridos por Comsa Corporación en el nuevo acuerdo de refinanciación permitirán culminar, en 2026, el intenso proceso de desapalancamiento del grupo realizado a lo largo de la última década, normalizando su estructura y métricas financieras, según explica la compañía. 

Tras un periodo de intensa reducción del endeudamiento, Comsa Corporación presenta, a 30 de marzo de 2021, un nivel de tesorería neta (una vez descontada la deuda financiera) positiva, lo que permitirá afrontar con garantías el desarrollo del plan estratégico de los próximos años. El acuerdo incluye también la concesión de nuevas líneas de confirming, con garantía de CESCE, por 78 millones de euros y a un plazo de 5 años, y la disposición de líneas de avales de 225 millones. 

En la operación de refinanciación el grupo ha contado con el asesoramiento financiero de PwC y el asesoramiento legal del bufete Cuatrecasas.