Deducciones e incentivos fiscales para fomentar la inversión en startups

El ecosistema de startups en España tiene buena salud pese a la pandemia, a tenor de los datos recogidos en la última edición del informe 'Observatorio de Startups en España' elaborado por Bankinter. En el primer trimestre de 2021 se ha registrado un récord histórico con 93 operaciones y 1.080,02 millones de euros invertidos, una cifra que prácticamente iguala el total de inversión de todo 2020, a la vez que se sostiene el volumen de actividad en máximos.

Tanto si ya eres partícipe de alguna de estas operaciones como si estás valorando invertir en startups, una de las cuestiones con la que vas a lidiar es la fiscal. Conocer cómo impactan los impuestos en las ganancias y de qué deducciones puedes beneficiarte puede ayudar a la hora de tomar mejores decisiones.

Con respecto a cómo son las deducciones fiscales, el abogado y socio del Área Fiscal de DWF-RCD, Iñaki Silva, realiza dos tipos de incentivos, las deducciones sobre el Impuesto de la Renta de las Personas Físicas, que son las que “premian o benefician la inversión”, y luego la exención por venta, que lo que hace es que la plusvalía obtenida pueda estar exenta. En este caso, “lo que beneficia es la no tributación”, ha señalado el experto durante el webinar sobre fiscalidad organizado la pasada semana por Dozen Investments.

 Silva ha resaltado, en referencia a las deducciones, que las estatales y las autonómicas son incompatibles: “No las puedes aplicar sobre la misma inversión o la misma cantidad”. A su vez, el abogado fiscalista Enric Girona, actualmente en Osborne Clarke, ha destacado la existencia de “requisitos adicionales” y la importancia de elegir bien la deducción a aplicar “para no perder la oportunidad”.

Ambos han coincidido en que el inversor debe prestar atención especial a las aportaciones que haya realizado a través de préstamos y contar con expertos en la materia, previamente a materializar este tipo de deducción. “La inspección -de Hacienda- cuestiona eso porque no es lo que exige la ley, una entrada de dinero, si no que se trata de la aportación de un activo”, ha puntualizado Enric Girona. 

Pensando en las posibles revisiones de la Agencia Tributaria (AEAT), el socio del Área Fiscal de DWF-RCD también recomienda a los business angels “hablar con la empresa para ver qué datos tienen” y unificar la información. ¿La razón? Las startups tienen que presentar un modelo en el que resumen quiénes son sus inversores y “el conflicto puede venir si esta información que la empresa tiene no coincide con la que tiene la inspección”, ha recalcado Silva, lo que puede derivar en un requerimiento por parte de la AEAT.

Más incentivos a la inversión

En cuanto al actual porcentaje máximo de desgravación a la inversión del 30% y la base máxima de 60.000 euros, Silva lo ha considerado “insuficiente” para incentivar la inversión en startups. “Creo que se ha notado poquísimo”, matizó el abogado, quien considera que se deberían ampliar los importes de la deducción y no ser tan restrictivo en cuanto a los momentos y características de la startup.

Por su parte, Girona ha coincidido en que la deducción es insuficiente y ha asegurado que lo que hace "realmente interesante" la inversión en este tipo de empresas es la exención. "Alguien arriesga y en lugar de invertir en un negocio seguro, invierte en un negocio con mucho más riesgo... Dale un premio; incentívale", ha planteado. En este contexto, ha reivindicado crear otro tipo de deducciones: “Hablamos mucho de emprendeduría, pero no se hacen apuestas reales que cambien el escenario de la inversión”.

Para los dos expertos, algunas de las medidas motivacionales pasarían por incentivar a los business angels, crear deducciones para otro tipo de inversores y que los sistemas retributivos mejoren a través de stock options. Girona amplió estos incentivos a la figura del fundador. “Al final el fundador es el que está arriesgando más y no cumple nunca ningún requisito. No tiene ningún apoyo fiscal”, matizó.

Noticias relacionadas

¿Afectan las novedades en los tramos del IRPF a mi declaración?

Impuestos para PYMES y autónomos más allá de la declaración

En cuanto a la vehiculización como mecanismo de estructuración de las inversiones, que aglutina a varios inversores, en comparación con la inversión directa, Iñaki Silva ha reivindicado la “utilidad” de los vehículos de inversión desde el punto de vista “practico” para la gestión de la operación por parte de la startup. Desde el punto de vista fiscal, ambos expertos han aludido a las ventajas de este tipo de vía de inversión, “siempre que se supere la frontera del 5%”.

Según ha explicado Silva, está prácticamente exenta la totalidad de la plusvalía en el vehículo: “Siempre que se tenga más del 95%, solo tributa por el 5% restante y sale un tipo efectivo muy bajo. Se logran dos cosas: simplificas la gestión de la startup y en la tributación tampoco se me penalizará”.