Cellnex y Deutsche Telekom fusionan su negocio de torres en Países Bajos

Primer movimiento en el negocio de las torres de telecomunicaciones tras la compra de torres de Hutchinson por Cellnex y la venta de Telxius a American Tower (ATC). Cellnex ha alcanzado un acuerdo con Deutsche Telekom para fusionar su actividad de torres de telecomunicaciones en los Países Bajos y crear un fondo de inversión en infraestructuras digitales de gestión independiente.

La compañía española opera en los Países Bajos desde el año 2016, cuando adquirió Protelindo y Shere Group. En 2017 adquirió también Alticom. Y gestiona un portafolio de 984 emplazamientos en el país con una inversión asociada de 492 millones de euros, a los que ahora sumarán los 3.150 emplazamientos de T-Mobile Infra BV’s (filial de Deutsche Telekom). Es decir, pasará a operar un total de 4.314 emplazamientos en Holanda.

Además, ambas compañías firmarán un contrato de servicios a largo plazo de 15 años renovable automáticamente por períodos de 10 años que incluye el despliegue de 180 nuevos emplazamientos en los próximos siete años.

Una vez cerrada la operación y ejecutados los nuevos despliegues, el ebitda adicional estimado para el grupo alcanzará los 63 millones de euros, mientras que el flujo de caja libre y recurrente crecerá en 30 millones, según ha informado la operadora.

Además de las torres, Deutsche Telekom aportará 250 millones de euros de deuda a Cellnex Netherlands a través del recién creado DIV Fund (“Digital Infrastructure Vehicle 1SCSp”). Este fondo mantendrá una participación del 38% en Cellnex Netherlands como capital semilla (seed asset). Como parte de la transacción, Cellnex ha comprometido 200 millones de euros en el fondo (DIV), que se suman a los 400 millones de euros de capital comprometido por parte de Deutsche Telekom en forma de contribución de activos.

Se espera que el fondo, que operará de manera independiente, invierta en activos europeos de infraestructuras digitales tales como fibra, torres y data centers, con retornos atractivos ajustados al riesgo. La inversión del fondo en Cellnex Netherlands tiene como objetivo crear valor incrementando su exposición al crecimiento derivado de la adopción del 5G, así como la obtención de sinergias como resultado de la fusión. Cellnex y DIV han firmado un acuerdo por el cual podrán asociarse en futuras transacciones que pudieran producirse en el sector de las torres e infraestructuras de telecomunicaciones, en las que Cellnex tendrá el derecho de coinvertir con una participación del 51%.

“Esta transacción ejemplifica la fortaleza de los partenariados de Cellnex con sus clientes. Al igual que hicimos en Suiza con Sunrise, hemos sellado una alianza con Deutsche Telekom en los Países Bajos que nos permite consolidar nuestra posición como un actor clave en el mercado neerlandés. Al mismo tiempo, dado que este acuerdo implica la adquisición de activos por parte de Cellnex a cambio de una participación minoritaria en nuestra filial holandesa, estamos presentando al mercado una nueva operación de crecimiento que preserva y protege nuestra capacidad de abordar más proyectos al no consumir recursos financieros del grupo”, ha subrayado el consejero delegado de Cellnex, Tobías Martínez.