11 ago 2020

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FARMACÉUTICAS

Grifols cierra "en tiempo récord" la refinanciación de su deuda por 5.800 millones

Los consejeros delegados de Grifols, Raimon Grifols (i) y Víctor Grifols Deu (d), al inicio de la Junta General de Accionistas de la multinacional catalana de hemoderivados. 

Los consejeros delegados de Grifols, Raimon Grifols (i) y Víctor Grifols Deu (d), al inicio de la Junta General de Accionistas de la multinacional catalana de hemoderivados.  / EFE

Grifols ha concluido "en tiempo récord" el proceso de refinanciación de su deuda 'senior secured' por 5.800 millones iniciado el 28 de octubre del 2019, según ha anunciado la compañía farmacéutica este viernes en un comunicado. Según la empresa, el proceso de refinanciación ha tenido una "excelente aceptación en los mercados de capital internacionales que valoran muy positivamente" la gestión y la política de crecimiento y expansión global de Grifols. La operación llega en un momento crucial en el que dominaba cada vez más la caída de beneficios, por lo que la renegociación de las condiciones de endeudamiento y la reducción de los gastos financieros es oportuna y le permite beneficiarse de la evolución bajista de los tipos de interés en el 2019.

La compañía mantiene como prioridades estratégicas la disciplina financiera, la reducción de los niveles de endeudamiento y el mantenimiento de una robusta posición de liquidez. Para el director financiero de la farmacéutica, Alfredo Arroyo, "el sólido desempeño económico de Grifols, las perspectivas de crecimiento a largo plazo y las buenas condiciones de los mercados de capital" han permitido cerrar este proceso de refinanciación en tiempo récord, logrando unas condiciones realmente ventajosas.

"La nueva estructura permite optimizar la exposición a las diferentes monedas, reducir el riesgo a subidas de tipos de interés en el futuro y alargar los plazos de vencimiento medio por encima de siete años", ha añadido. La colocación de la deuda asegurada senior ha contado con excelente aceptación por parte de los mercados internacionales de capitales, superando las condiciones financieras iniciales; hecho que ha permitido mejorar el coste medio de la deuda, que se sitúa en el 2,8%.

Fruto de la aplicación de la IFRS 9 'Instrumentos Financieros', Grifols obtendrá un impacto contable positivo en su resultado financiero del cuarto trimestre del 2019 por un importe neto de aproximadamente 50 millones de euros. El importe total de la deuda sujeta a este proceso asciende a unos 5.800 millones de euros, y la nueva financiación comprende una financiación sindicada a largo plazo con inversores institucionales con un tramo Term Loan B (TLB o Tramo B) por un importe de 2.500 millones de dólares y 1.360 millones de euros; comprende la emisión de un bono corporativo en euros por importe de 905 millones de euros y vencimiento en el 2025 y 770 millones de euros y vencimiento en el 2027 (Senior Secured Notes). Adicionalmente, se ha ampliado la línea de crédito 'revolving' multi-divisa no dispuesta y sindicada por los bancos por un importe total de 500 millones de dólares. 

Grifols registró un beneficio neto de 432,4 millones de euros hasta septiembre, el 9,6% menos en comparación con el mismo periodo del 2018. Según el grupo, los resultados fueron consecuencia del impacto en la evolución de los tipos de intereses y el cambio de normativa contable. 

Precisamente esta semana, Grifols ha firmado una alianza estratégica y de intercambio accionarial con la firma líder en China en el sector de productos plasmáticos. Según el acuerdo, Grifols controlará el 26,2% de Shanghai RAAS (derechos económicos y de voto) a cambio de una participación no mayoritaria (45% de derechos económicos y 40% de voto) en Grifols Diagnostic Solutions (GDS), filial 100% de Grifols. Se trata de la primera transacción realizada en China mediante intercambio accionarial (swap), entre una compañía extranjera (GDS) y una compañía cotizada china no controlada por el Estado y supone un espaldarazo en la expansión de Grifols en China. La transacción no requiere de ninguna fuente de financiación externa. La valoración de GDS en el momento de firmar el acuerdo era de 4.279 millones de dólares y el precio por cada acción de Shanghai RAAS de 7,50 RMB. Según estas cifras, el intercambio accionarial sería de unos 1.550 millones de euros. 

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