Cuando invierte el robot

'Robo-advisor' es un concepto acuñado por el sector financiero tradicional para denominar de forma condescendiente la inversión basada en algoritmos que se realiza por procesos digitales: "Cosa de robots. Poco sutil", vienen a decir los detractores. Pero no hay que confundirla con el 'High Frequency Trading', que utiliza modelos cuantitativos para realizar inversiones por medio de computadores. Es decir, el procedimiento responsable de la caída de los mercados --particularmente el de Nueva York-- a principios de este año. Lo cierto es que ese otro modelo basado en tecnología 'robo-advisor se consolida como una alternativa a la inversión tradicional.  Al menos cuatro sociedades en España han acabado por crear un subsector que se dedica a la inversión en los mercados dentro de la actividad de las 'fintech' (empresas tecnológicas en el ámbito financiero). 

InbestMe es la única sociedad catalana que actúa en este ámbito. "El negocio es hacer gestión eficiente asequible a mucha gente y lo hacemos a través de internet. Toda la operativa está digitalizada. Creamos modelos de inversión automatizados. No tenemos oficinas a pie de calle. No somos un banco. Tenemos un metodología bien pensada que a través de la tecnología ponemos al servicio de los inversores,", afirma Jordi Mercader, consejero delegado de esta sociedad. Los procedimientos son digitales y los instrumentos de inversión son los ETF, siglas de Exchange Trade Fund, o Fondos Cotizados, en la versión en castellano. 

Un ETF es un instrumento de inversión cuya característica principal es que al operar, se hace igual que si se tratase de una acción. Se puede comprar y vender cuantas veces se quiera o se necesite a lo largo del día. Tienen coincidencias tanto con los fondos de inversión tradicionales como con las acciones. Básicamente es una cesta de valores que cotiza en un mercado. Por ejemplo, en España un ETF común sería el del Ibex-35, cuyos componentes son todos los que forman parte del Ibex 35. La rentabilidad de este ETF iría en función de la rentabilidad de cada uno de los activos que forman la cesta, con lo cual, está ligada al índice.

Experiencia personal

"Mi hija quería encontrar algo para su ahorro en el 2013, Yo me dedicaba a la inversión y pensé que podía hacer un cartera de ETFs de acuerdo con su objetivo inversor. Esa cartera ha llegado a acumular casi un 50% de revalorización desde entonces", explica Mercader.  La experiencia personal hizo que se planteará esa práctica de forma profesional. En el  2015 encontró ocho socios, todos ellos relacionados con el sector financiero, para impulsar un proyecto empresarial, en el que han invertido un millón de euros y busca financiación por valor de un millón más. En el 2016 consiguieron la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y en marzo del 2017 pusieron en marcha su primer ejercicio de actividad.

En este primer ejercicio, InbestMe ha captado 8,5 millones de euros en gestión y ha pasado la cifra de los 200 clientes. El plan de negocio de la sociedad implica que en este segundo año de actividad, el volumen de fondos en gestión debe llegar a los 100 millones y los clientes a 3.500. La sociedad ha definido 11 perfiles de riesgo: de cero a 10, que son los porcentajes  de renta variable que contienen esas carteras."El cliente se olvida de todo. Nos ocupamos de gestionar la cartera", explica Mercader. Y subraya que el modelo es eficiente: "Hay costes, pero son más bajos que con otros productos: el 0,77% (0,55% de nuestra comisión más el 0,22% de promedio de los ETFs que utilizamos", cuenta. Como consecuencia de todo ello, destaca un promedio de rentabilidad del 3,7% de sus carteras frente al 2% de los fondos.

InbestMe comparte el mercado español con sociedades como Finizens, que combina la gestión pasiva de los ETFs con gestión activa, Indexa Capital, que cuanta con fondos en gestión cercanos a los 70 millones de euros y Finanbest, otra de las sociedades especializadas en la inversión a través de internet. "Son comparables con nosotros y hacen gestión delegada de cartera", explica Mercader.