cambio accionarial
Repsol sale del capital de Gas Natural y entra la familia March
La petrolera vende el 20% que mantenía en la gasista por 3.816 millones a CVC
Agustí Sala
Redactor jefe de Economía
Además de El Periódico, trabajé de 1989 a 1990 en La Economía 16, como responsable de Economía en el Diari de Barcelona, de 1989 a 1990; en la sección de Economía de TVE Catalunya de 1987 a 1989, en Antena 3 de Radio, de 1985 a 1987 y en el Diari Menorca, de 1983 a 1985 y Radio 80-Menorca. Además la licenciatura en Ciencias de la Información por la Universitat Autònoma de Barcelona (1992-1986), tengo un posgrado en dirección general (PDG) 2011-2012y un curso de Márketing Digital y Redes Sociales por la EAE Business School
Agustí Sala
Repsol ha zanjado su historia en Gas Natural, en la que llevaba como accionista de referencia desde 1989. La petrolera presidida por Antoni Brufau ha vendido el 20,072% del capital que poseía en la compañía que desde hace unos días preside Francisco Reynés Francisco Reynés, por un total de 3.816,3 millones de euros. La operación, que se llevaba negociando desde hace semanas, reportará a Repsol, que sale definitivamente del capital de Gas Natural, unas plusvalías de 400 millones.
Una vez que se cierre la transacción, Criteria-La Caixa se quedará como primer accionista de Gas Natural, seguido por Global Infraestrcuture Partners(GIP), que en septiembre del 2016 compró el 10% de la firma a Repsol y el mismo porcentaje a Criteria-La Caixa por 3.802 millones, a la vez que Isidre Fainé pasaba a ser presidente. Repsol formaba parte del núcleo accionarial a partir del que nació Gas Natural hace 29 años, a través de la fusión de Gas Madrid (Repsol) y Catalana de Gas (La Caixa). La gasista ha destacado "la excelente colaboración" mantenida durnate estos años y con Brufau, que además fue presidente de 1997 al 2004.
El acuerdo que supone la salida del capital de Gas Natural por parte de la petrolera ha cerrado con Rioja Bidco Shareholdings, sociedad controlada por fondos de la entidad de capital de riesgo británica CVC Capital Partners. El pacto incluye la venta de más de 200 millones de acciones por un precio de 19 euros por título, que supone una prima de casi el 4% respecto al precio al que ayer cerraron los títulos de la gasista (18,28 euros).
A su vez, Corporación Financiera Alba, de la famiia March (Banca March) ha comunicado que entrado en la sociedad Rioja con una inversión indirecta de 500 millones, que le otorga en 25%. Una vez cerrada la operación, la participación indirecta de los March en Gas Natural será del 5,1%.
Venta condicionada
El cierre definitivo de la operación está condicionado a que se logren, "en un plazo de no más de seis meses desde la firma del contrato", las preceptivas autorizaciones por parte de las autoridades competentes en México, Corea del Sur, Japón y Alemania, así como del Banco Central de Irlanda.
A su vez, Rioja deberrá firmar un contrato con los otros dos máximos accionistas de Gas Natural, Criteria Caixa (24,4 %) y GIP (20 %) "no más tarde del 22 de marzo". Y también antes de esa fecha, la compradora deberá contar con tres miembros en el consejo de administración de Gas Natural, en sustitución de los que ahora ocupan los asientos por parte de Repsol.
El consejero delegado de Repsol, Josu Jon Imaz; y el director financiero, Miguel Martínez, dejan el consejo de Gas Natural e Iñigo Alonso de Noriega Satrústegui y Guillermo Llopis García les sustituyen temporalmente mientras no se ejecute el cambio de accionistas.
Más de un mes de negociaciones
El pasado 10 de enero, Repsol confirmó que había recibido muestras de interés por su paquete accionarial en Gas Natural por parte de diversos inversores, entre ellos el fondo CVC Capital Partners. Desde hace tiempo, Gas Natural se había convertido en una mera inversión financiera para Repsol, que buscaba el momento adecuado para vender su participación y hacer caja.
Según explicó entonces la petrolera, en el marco del Plan Estratégico 2016-2020 y "como parte de una gestión dinámica permanente del portafolio de negocios", Repsol analiza "regularmente" distintas alternativas, incluidas las relativas a su participación en Gas Natural Fenosa.
CVC se expande en el sector energético español
Por lo que respecta a CVC, el fondo británico se convirtió en abril de 2017 en el primer accionista de otra empresa energética de capital español, CLH, con el 25%, en una muestra clara del interés de este grupo financiero internacional en el sector.
CVC, a cuyo frente en España está Javier de Jaime, lleva semanas negociando con Repsol. Ya en enero, la petrolera admitió esos contactos a través de un hecho relevante en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
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