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Pensiones con comisión

El Gobierno rebajará las cargas de los planes de retiro privados, pero seguirán por encima de las de muchos países europeos

El coste medio fue en el 2016 del 1,1% frente al 0,2% de Alemania o el 0,1% de países como Dinamarca u Holanda, según la OCDE

Agustí Sala

Una mujer mayor habla por teléfono móvil al lado de un cartel de planes de pensiones.

Una mujer mayor habla por teléfono móvil al lado de un cartel de planes de pensiones. / MIGUEL LORENZO

En un momento en el que los pensionistas ven como por quinto año consecutivo sus prestaciones apenas crecen, el panorama para los futuros jubilados no es mucho mejor a la espera de reformas para garantizar la sostenibilidad del sistema. Por ello el Gobierno pretende fomentar los planes de pensiones mediante una reducción de sus comisiones que, muchas veces, se comen su rentabilidad. El objetivo de la medida, que está previsto que entre en vigor antes del verano, es que la comisión de gestión, cuyo máximo actual es del 1,50%, baje a una media del 1,25% y la depositaría, del 0,25% a 0,20%.

La OCDCE, que agrupa a los 33 países más industrializados del mundo, advierte de que los costes de los planes en España son "enormes". La comisión media en el 2016 era del 1,1% frente al 0,8% de un conjunto de países de ese club. Pero aún es más llamativa la diferencia si se ve que en Holanda o Dinamarca era del 0,1% o del 0,2% en Alemaniasegún datos de esta organización. En rentabilidad, los planes de pensiones españoles tampoco quedan mejor: en el 2016, su rentabilidad nominal fue del 2,6%, frente a una media del 5%; y la neta fue tres veces inferior a la media, del 1%, frente al 3%, según la OCDE.  

La reforma tiene en cuenta el grado de dificultad en la gestión, a difencia del sistema actual. De hecho un estudio que realiza anualmente el profesor del IESEPablo Fernández, revela que "pocos gestores se merecen las comisiones que cobran". Los planes individuales con más partícipes y patrimonio del mercado español cobran en la actualidad las comisiones máximas de 1,50% y 0,25% y tendrán que bajarlas, aunque seguirán en niveles altos comparados con otros países europeos.

Distintos límites 

El máximo previsto con la reforma en los planes de renta fija será del 0,85%del 1,3% para los de renta fija mixta (los más habituales) y del 1,5% para los de renta variable mixta variable, renta variable pura y los garantizadossegún el proyecto de real decreto previsto.

Lo cierto es que los impulsos que se han dado hasta ahora a estos instrumentos de previsión (el producto con una mejor ventaja tributaria en el IRPF, pese a tratarse esencialmente de trasladar el pago de impuestos a la jubilación) no han sido muy efectivos. En el 2014, el tope de la comisión de gestión se redujo del 2% al 1,50% y el de la de depositaría del 0,50% al 0,25%. En diciembre pasado, el número de partícipes de planes individuales, los más comunes, al ser los que bancos y aseguradoras venden a los particulares, eran 7,63 millones, según la asociación de gestoras, Inverco. Esta cantidad es casi la misma que en el 2005, cuando se alcanzó el máximo en esta modalidad. El patrimonio, 74.379 millones de euros, en cambio sí que es el más elevado de toda su historia, iniciada en 1988.

Otro elemento con el que se pretende incentivar los planes es la posibilidad de rescatarlos a los 10 años de su contratación, sin necesidad de estar afectado por el paro de larga duración o una enfermedad, como sucede con la regulación actual. Esa ventaja tiene una contrapartida: puedan ser embargados por deudas con la Administración.