La italiana Atlantia planea una opa sobre Abertis

Una de las opciones podría ser una oferta amistosa con contraprestación en efectivo, en títulos o una combinación de ambas

La italiana Atlantia planea una opa sobre Abertis

JOAN PUIG

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Agustí Sala
Agustí Sala

Redactor jefe de Economía

Especialista en Además de El Periódico, trabajé de 1989 a 1990 en La Economía 16, como responsable de Economía en el Diari de Barcelona, de 1989 a 1990; en la sección de Economía de TVE Catalunya de 1987 a 1989, en Antena 3 de Radio, de 1985 a 1987 y en el Diari Menorca, de 1983 a 1985 y Radio 80-Menorca. Además la licenciatura en Ciencias de la Información por la Universitat Autònoma de Barcelona (1992-1986), tengo un posgrado en dirección general (PDG) 2011-2012y un curso de Márketing Digital y Redes Sociales por la EAE Business School

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La italiana Atlantia, antigua Autostrade, ha admitido que estudia una "operación corporativa" con Abertis, que podría concretarse en una oferta de compra (OPA) amistosa, según fuentes conocedoras de la operación. Ante estas informaciones, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha suspendido cautelarmente la cotización de la gestora española de autopistas controlada por Criteria (La Caixa). Una vez conocidas todas las explicaciones sobre esta operación en situación preliminar, el regulador bursátil ha decidido que las acciones de la compañía vulevan a cotizar este miércoles.  

Según un hecho relevante remitido por Abertis a la CNMV esta medianoche, entre las posibles alternativas estaría una opa "con diferentes posibilidades de contraprestación, esto es, en efectivo, en valores y/ o combinaciones de ambas". De todas formaen una reunión llevada a cabo entre directivos de las dos compañías, tras mostrar interés Atlantia en estudiar "posibles alternativas de integración", no se ha cerrado aún ninguna "propuesta concreta", explica el grupo español.  

Según fuentes conocedoras de la operación, esta podría consistir en una opa amistosa en la que estaría de acuerdo La Caixa. El principal socio del grupo italiano es la familia Benetton, a través de la sociedad Edizione, que cuenta con participaciones en sectores como las infraestructuras, pero que abarcan desde el textil hasta el ramo agrícola e inmobilario, con una facturación consolidada de más de 11.000 millones de euros.

Atlantia, en la nota que ha emitido, manifiesta "un interés muy preliminar y genérico para examinar proyectos comunes". A su vez agrega que ninguna de las opciones que analiza han sido sometidas al consejo de administración.

La compañía italiana tiene un valor en bolsa de unos 19.000 millones de euros, mientras que el de Abertis, que es líder mundial en kilómetros de autopista gestionados y además controla la sociedad propietaria de satélites Hispasat, es de unos 15.000 millones de euros y es la primera accionista de CellnexTras la salida de OHL del capital, Criteria (La Caixa) se ha quedado como único accionista de referencia de Abertis, con el 22,3%. 

La integración de ambas compañías configuraría un gigante mundial en la gestión de infraestructuras, más cerca de la francesa Vinci, cuyo valor en bolsa supera en la actualidad los 42.000 millones. 

TÍTULOS AL ALZA

Los títulos de Abertis subían más del 6%, hasta 16,30 euros, cuando la CNMV ha suspendido la cotización; aunque llegaron a dispararse el 10%. 

La propuesta de Atlantia tiene lugar más de una década después de que a comienzos del 2006 Atlantia, entonces denominada Autostrade, y Abertis acordaran una integración que no prosperó al año siguiente por cuestiones políticas.

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La actual iniciativa de la firma italiana tiene lugar después de que en septiembre del pasado año Abertis regresara al mercado italiano. En la actualidad casi controla el 60% de A4 Holding, la firma que gestiona 235 kilómetros de autopista en el Véneto. La compañía se está reforzando en países como Italia o Francia ante la futura pérdida de peso del negocio en España, con el vencimiento de sus dos mayores concesiones, la AP-7 y la AP-2 entre el 2019 y el 2021.

Al cierre del 2016, Atlantia facturó 5.484 millones y un resultado de explotación de 3.378 millones. Por su parte, Abertis registró el año pasado una cifra de negocio de 4.758,2 millones y un resultado de explotación de 3.240 millones de euros.