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PROCESO DE CONCENTRACIÓN

Indra lanza una OPA sobre el 100% de Tecnocom por 305 millones

La operación creará un grupo con una sólida posición en el sector de las tecnologías de la información, con unos ingresos de 3.147 millones de euros

Sede de Indra en Alcobendas, Madrid.

Sede de Indra en Alcobendas, Madrid.

Indra lanzará una oferta pública de adquisición (OPA) de acciones por el 100% del capital de Tecnocom por un importe de 305 millones de euros, excluyendo autocartera, a razón de 4,25 euros por acción, según ha anunciado este martes la compañía de consultoría y tecnología, que ha alcanzado acuerdos irrevocables con accionistas de Tecnocom que controlan el 52,7% del capital.

En concreto, el precio que pagará Indra por cada título de Tecnocom supone una prima del 12% respecto de la cotización del cierre de ayer y una prima de 28% respecto del precio medio ponderado de los últimos tres meses de cotización. Las acciones de Indra han cerrado la sesión del martes con un descenso del 1,23%, mientras que las de Tenocom ha registrado un repunte del 6,3%.

Indra consigue con esta operación fortalecer su posición en el negocio de tecnologías de la información, especialmente en servicios financieros, un sector con un fuerte crecimiento, lo que le permitirá reforzar el desarrollo comercial de sus soluciones de sistemas de pago, tanto en España como en Latinoamérica. Tecnocom presenta una base de grandes clientes altamente complementaria con la de Indra. Este hecho supone un alto potencial para Indra de aumento de venta cruzada y de incremento de ventas a los actuales clientes, así como su consolidación en grandes cuentas.

INTERCAMBIO ACCIONARIAL

La operación se instrumentará mediante una oferta mixta de efectivo (60%) y acciones de Indra (40%), valoradas a 9,8461 euros. Ello supone 2,55 euros en efectivo y 0,1727 acciones de Indra por cada acción de Tecnocom.

La oferta pública de adquisición valora el 100% del capital de Tecnocom en 305 millones de euros, excluyendo autocartera, lo que significa un múltiplo de valor de empresa sobre Ebit estimado para 2017 (antes de sinergias) de 14,3 veces y un valor de empresa sobre Ebit estimado para 2017 (posterior a sinergias) de 5,2 veces.

La operación está condicionada a la aprobación de las autoridades de competencia, a la aceptación de un mínimo del 50,01% del capital de Tecnocom (excluyendo los acuerdos irrevocables firmados por accionistas que representan el 52,7% de Tecnocom), a la aceptación de un mínimo del 70,01% del capital social total y a la aprobación por parte de la junta general de accionistas de Indra del aumento de capital relacionado con la transacción. El cierre de la operación está previsto para el segundo trimestre del 2017.

FUERTES FUNDAMENTOS

El presidente ejecutivo de Indra, Fernando Abril-Martorell, ha resaltado que la operación está respaldada por "fuertes fundamentos estratégicos e industriales y por importantes sinergias anuales" que suponen una mejora de doble digito en el beneficio por acción de Indra desde el 2017, excluyendo costes de reestructuración. "Con Tecnocom, crearemos el líder español en tecnologías de la información. La integración de Tecnocom, una compañía con una evolución positiva y muy complementaria con Indra, fortalecerá nuestro posicionamiento en mercados clave y con fuerte potencial de crecimiento en Tecnologías de la Información y otros sectores, mejorando nuestro apalancamiento operativo y la escala de nuestras operaciones, al conllevar un alto potencial de incremento de ventas cruzadas", ha subrayado.

SINERGIAS ANUALES DE MAS DE 40 MILLONES

Indra ha resaltado que la operación supondrá un "alto" potencial de creación de valor para el accionista, ya que se basa en un "sólido" sentido industrial y en sinergias anuales totales estimadas en más 40 millones de euros. Todo ello se traducirá, según ha resaltado la firma, en una mejora de doble dígito en el beneficio por acción de Indra desde el 2017, excluyendo costes de reestructuración.

La suma de las dos entidades, con datos pre-sinergias de los últimos 12 meses a septiembre del 2016, daría como resultado una entidad con unos ingresos de 3.147 millones de euros, un resultado bruto de explotación (ebitda) recurrente de 243 millones de euros (margen sobre ebitda del 7,7%) y un resultado neto de explotación (ebit) recurrente de 165 millones de euros (margen sobre ebit del 5,2%).

Temas: Indra Empresas

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