El grupo Bimbo pacta la compra de Panrico con el fondo Oaktree

El grupo mexicano Bimbo ha firmado un preacuerdo con el fondo de capital riesgo estadounidense Oaktree para comprarle el 100% de Panrico, con lo que Bimbo se convertirá en el líder en España del negocio del pan de molde y la bollería. La compañía resultante facturará cerca de 700 millones de euros y operará con marcas líderes como Bollycao, Silueta, Martínez, Bimbo, Donuts y Ortiz. La operación, no obstante, tan solo se encuentra en su fase inicial. Todavía pueden pasar en torno a cuatro o seis meses hasta que se cierre, dado que Bimbo debe revisar primero la operativa y los estados financieros de Panrico y recibir las correspondientes autorizaciones de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), entre otros condicionantes.

El diario Expansión publicó ayer que Bimbo adquiere Panrico libre de deuda tras la reestructuración llevada a cabo por Oaktree, que también ha asumido en los últimos años el desgaste generado por el expediente de regulación de empleo (ERE) que llevó a cabo en el 2013. En virtud del pacto, Bimbo se quedará con los 2.000 empleados de Panrico, comprará sus marcas y se quedará nueve fábricas en España y Portugal.

Bimbo y Panrico: unión contra la marca blanca

A pesar de perder 5,5 millones en el 2014, Panrico ha logrado reducir sustancialmente sus números rojos, dado que en el 2013 perdió 80 millones. Para este año, la previsión de la compañía es intentar volver a los beneficios y alcanzar un resultado bruto de explotación o ebitda de 20 millones. Para facilitar que la operación sea aprobada por la CNMC, se ha pactado excluir de la transacción el negocio de venta de pan de molde con la marca Panrico tanto en España como en Portugal. Las fuentes consultadas destacan la solidez del grupo industrial Bimbo y su apuesta por el largo plazo, y resaltan que el acuerdo será «bueno para todo el mundo».

ELEVADA CUOTA DE MERCADO

Bimbo controla ahora una cuota de mercado en valor del 40,8% en pan y, con Panrico, elevaría esta cifra al 49,3%, mientras que en bollería, el nuevo grupo pasará a controlar una cuota de mercado en valor del 20%, en competencia con otros fabricantes españoles como Dulcesol y Adam Foods, una de las dos empresas fruto de la escisión de Nutrexpa. Bimbo acaba de invertir 50 millones de euros en construir en Azuqueca de Henares (Guadalajara) la mayor panificadora de Europa.

La Federación de Industria y Trabajadores Agrarios (Fitag) de UGT consideró ayer que el plan de compra de Panrico por parte de Bimbo puede ser una oportunidad de crecimiento para ambas empresas y para sus negocios. El sindicato valoró la operación, de la que ha sido informado directamente por Bimbo, según precisó en un comunicado. Aunque aún quedan «importantes aspectos que concluir para dar por cerrado el acuerdo», UGT confía en poder aportar su opinión, sus propuestas y alternativas, y observarán «siempre atentos el desarrollo de los acontecimientos para velar por los derechos e intereses de los trabajadores de las dos compañías», planteó el sindicato.

REESTRUCTURACIÓN

El fondo de inversión estadounidense Oaktree se hizo en el 2013 con el 100% de Panrico, del que controlaba hasta entonces un 86%, y acometió un profundo proceso de reestructuración que desembocó en una huelga general de ocho meses, la más larga de España, en su planta de Santa Perpètua de Mogoda (Barcelona), que finalizó en diciembre de 2014. Panrico, propietaria de marcas como Donuts, La Bella Easo o Bollycao, sufrió en el 2014 unas pérdidas de 5,5 millones de euros.

Bimbo España, por su parte, tiene casi 80.000 puntos de venta; su matriz mexicana logró en el 2014 un beneficio neto de 3.513 millones de pesos (unos 235,6 millones de dólares), un 18% menos que un año antes.