Los preferentes de Catalunya Banc perderán el 61% de su valor

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) ha facilitado el canje de las preferentes de las entidades nacionalizadas. Las preferentes de Catalunya Banc tendrán que asumir una pérdida de su valor del 61%, es decir, los propietarios de este tipo de títulos solo recuperarán el 39% de lo que invertieron. 

Por ejemplo: un titular minorista de preferentes de CX que invirtió 100; ahora le darán acciones por valor de 39; si decide acudir al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) podrá obtener liquidez, pero por esta facilidad le aplicaràn un descuento adicional en funcion de la valoracion de la entidad que haga en FGD. Todo este proceso podría estar al alcance de cada inversor particular alrededor de junio. Lo mismo para las subordinadas, con su correspondiente porcentaje de descuento.

Por lo que se refiere a la deuda subordinada perpetua, el recorte medio será del 40%, mientras que la deuda subordinada con vencimiento sufrirá un recorte del valor del 15%. Según ha concretado el FROB, el descuento medio para los productos híbridos de capital de la entidad catalana será del 25%. En el Caso de Nova Galicia Banco, ese descuento será del 33% y para Bankia, del 26%.

VALORACIÓN NEGATIVA

El FROB ha valorado definitivamente las acciones de Bankia en 0,01 euros para la conversión de participaciones preferentes. El precio de referencia, de 0,01 euros, es un 96% inferior a la cotización con que han cerrado las acciones de Bankia  en Bolsa. De hecho Bankia reducirá el valor de sus acciones desde 2 euros nominales hasta un céntimo. Esta operación resulta acorde con la valoración negativa de la entidad en 4.148 millones de euros. Una vez realizada la reducción de capital, se allevará a cabo la agrupación de acciones en un 'contrasplit' en la proporción de 100 por 1, que permitirá devolver el valor nominal a un euro.

Posteriormente se procederá a la ampliación de capital: una primera de 10.700 millones que será suscrita por el FROB a través de BFA. Luego habrá una segunda ampliación, por importe de 4.840 millones, para dar entrada a los tenedores de participacicones preferentes y deuda subordinada. Con esta segunda entrada de capital, la suma totala será de 15.540 millones.

El FROB impondrá a la entidad la recompra de los instrumentos financieros con el descuento sobre el valor nominal ya recortado. Será del 38% para los tenedores de preferentes, y del 36% para los de deuda subordinada perpetua.