Iniciativa Net Zero AM

Los inversores se alían para no contaminar

  • La iniciativa global Net Zero AM quiere carteras con cero emisiones netas en 2050

Los inversores se alían para no contaminar

Activos

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María Refojos
María Refojos

Redactora del suplemento 'activos'.

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La unión hace la fuerza. Llevando este refrán a la iniciativa Net Zero Asset Managers (AM), lo que se obtiene es la ‘unión’ de las principales gestoras de fondos del mundo y una ‘fuerza’ equivalente a 43 billones de dólares en activos bajo gestión, casi la mitad de los activos globales administrados. Ahí es nada. La misión es coordinar esfuerzos en la transición hacia la descarbonización, para limitar el calentamiento global, con el objetivo de que sus carteras alcancen la neutralidad en emisiones de gases de efecto invernadero en 2050 o antes. 

Esta alianza nació en diciembre de 2020, a modo de colofón para un año en el que se hizo evidente el interés de las finanzas por los criterios ASG (siglas de ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo). Porque si bien la inversión socialmente responsable lleva más de una década en el mercado, en el último año ha cobrado impulso.

Según el ‘Estudio del Inversor Institucional de Schroders 2021’, el 52% de los inversores internacionales considera que la inversión sostenible es más importante a raíz de la pandemia. El porcentaje, que se eleva hasta el 62% en Europa, es indicativo del aumento de la concienciación y, de su mano, de la búsqueda de oportunidades. Otro informe, de Oliver Wyman y Morgan Stanley, augura que los activos globales en materia de ASG pasarán de los 2 billones de dólares actuales a 6,5 billones en 2025.

En este contexto se ubica el proyecto de Net Zero AM, del que forman parte BlackRock, Vanguard Group y State Street Global, los tres pesos pesados en la gestión de activos, además de Amundi, Franklin Templeton, Aberdeen Standard Investments, Sumitomo Mitsui,  Willis Towers Watson o HSBC.

También Tikehau Capital, firma francesa de inversión, que trabaja para "definir una estrategia ambiciosa, pero al mismo tiempo realista y cuantificable", explica Nathalia Millan, ESG Manager de la gestora. Para ello están evaluando la huella de carbono de las empresas en sus principales fondos de ‘Private Equity’ en un ejercicio que les ha permitido "lanzar un diálogo proactivo con los dirigentes para construir planes de mejora y reducción de emisiones".

Solo una española

Entre las 128 firmantes de esta iniciativa global por ahora solo se cuenta una con sede española: Santander Asset Management (AM), que se sumó a Net Zero AM en marzo de este año. "El papel de las gestoras de activos en la transición energética y digital es crucial como canalizador de los ahorros de los inversores hacia objetivos sostenibles", expone Ana Rivero, responsable global de estrategia de mercado y ASG de Santander AM.

La tendencia se refleja también en los clientes, que demandan "de forma consistente" más fondos sostenibles. Por eso llama la atención la reducida presencia española en este movimiento ‘emisiones cero’. Ante la pregunta de a qué puede deberse, Rivero hace referencia a la elevada exigencia en "recursos destinados a analizar, transformar y medir las carteras". "El nivel de compromiso implica inversiones en datos, equipos y un tamaño preeminente de activos gestionados bajo criterios ASG, con vocación de crecimiento", detalla.

Ana Rivero, responsable global de estrategia de mercado y ASG de Santander AM.

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A su vez,  desde la red de Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas (UN PRI), una de las 6 organizaciones fundadoras de Net Zero AM, descartan la falta de interés por parte del resto de la comunidad financiera española. “Las conversaciones con varios actores están en marcha y se espera que se traduzcan en otros compromisos formales en los próximos meses", ha destacado Antonio Santoro, director de UN PRI para el Sur de Europa. "No debemos olvidar que los inversores españoles operan en un contexto más amplio, la UE, que se ha caracterizado por una importante actividad reguladora en los últimos años”, añade, en relación con el clima o los estándares de bonos verdes.

Santander AM tiene la vista puesta en noviembre, cuando se celebrará la COP 26, la conferencia de la ONU sobre el cambio climático. Antes del evento presentará a Net Zero AM su ‘Plan de Acción’ para lograr tanto el reto de 2050 como los intermedios, "medibles y comprometidos". En la práctica, esto se traduce implementar la nueva Política de Riesgos Ambientales, Sociales y Cambio Climático, por la que excluirán las inversiones en actividades y sectores intensivos en emisiones de carbono y con mayor exposición, como pueden ser la minería y la producción eléctrica basada en el carbón o  los combustibles fósiles no convencionales.

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También se está analizando la huella de carbono de las carteras, que ya han realizado en la totalidad de los fondos de pensiones,  y se ha creado un grupo de trabajo transversal, con equipos de inversiones, cumplimiento y riesgos, que están diseñando "estrategias de integración de los riesgos climáticos en la toma de decisiones de inversión", indica Rivero. Además, la firma está desarrollando nuevos productos de inversión en soluciones climáticas con los que financiar proyectos de energías renovables. De esta forma los clientes podrán "invertir en las soluciones para la transición a una economía baja en carbono". 

En la actualidad, los fondos de inversión socialmente responsable suponen el 10% del patrimonio neto de Santander AM, frente al 5% de media en la industria en España.