Socimis: así puedes invertir en vivienda sin comprar una casa

Invertir en el sector inmobiliario es mucho más asequible desde que llegaron las Socimis en 2013. Las Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMIs) son un vehículo de inversión reciente en España, a diferencia de otros mercados internacionales en los que ya existían bajo el nombre de REITs (Real Estate Investment Trusts). El objetivo principal es invertir en inmuebles y en todo lo que le rodea.

Las socimis se dedican a la adquisición de inmuebles urbanos destinados al arrendamiento a través de una gestión profesionalizada, que procura un equilibrio estable a largo plazo entre el riesgo de cada una de las tipologías de activos y el retorno de las inversiones. Javier Basagoiti, presidente de la Asociación española de Socimis, explica que las socimis son aún “las grandes desconocidas de España”, por su carácter incipiente.

No obstante, asegura que es un sector que está creciendo y que aporta “numerosas ventajas, tanto para los inversores como para la sociedad en general”. Por ello, añade, se trata de un sector con mucho recorrido de mejora a futuro. De hecho, Basagoti explica que los grandes REITs europeos y americanos cuentan con una base sólida y estable de inversores institucionales (compañías de seguros, fondos de pensiones, fondos de inversión especializados en el inmobiliario) y particulares (hay más de 80 millones de americanos que canalizan su inversión en inmuebles a través de estos vehículos), a la que aspiramos llegar las socimis españolas.

Los analistas de Investing.com señalan que e mercado de las socimis ha crecido considerablemente en los últimos años y actualmente el valor bursátil de todas las SOCIMI supera los 20.000 millones de euros por lo que es difícil particularizar. No obstante, la gran mayoría se dedican al alquiler y venta de viviendas o locales comerciales, que están brindando grandes alegrías tanto a las compañías como a sus inversores.

La necesidad de crear una asociación

En diciembre de 2018 se creó  Asocimi, la Asociación española de las socimis. Este lobby nace como respuesta a la creciente demanda por parte del sector “para que las socimis puedan tener voz propia dentro de la industria y para que el papel que desempeñan en el mercado inmobiliario sea visible y reconocido”. Además, persigue que todas las empresas del sector jueguen un papel activo en el mercado en el que cotizan, estableciendo una interlocución directa con los agentes más relevantes; y la creación de canales de comunicación propios a través de los cuales difundir su actividad.

Su presidente apunta que su vocación es dar a conocer el sector, acompañar a la administración pública en el desarrollo reglamentario de la Ley que regula su actividad y la del sector inmobiliario en general, así como promover las ventajas del vehículo para los inversores institucionales y particulares. ASOCIMI está actualmente compuesta por 24 socimis, que operan en diferentes sectores (residencial, retail, logístico, oficinas, etc.).

Cómo funcionan en el mercado

Los analistas de Investing.com señala que lo primero que tener en cuenta es saber dónde invertimos. Debemos conocer a fondo qué y cómo invierte la Socimi El cómo hacerlo es relativamente sencillo. Basta con ir al Mercado Continuo o al MAB para poder comprar acciones de la compañía, de igual forma que se puede comprar acciones de una compañía cualquiera.

“Es conveniente, debido a la delicadeza del sector, que no pese demasiado en nuestra cartera”, recomiendan los expertos. Apuntan que el mercado de las socimis ha crecido considerablemente en los últimos años y actualmente el valor bursátil de todas las SOCIMI supera los 20.000 millones de euros por lo que es difícil particularizar.

Según Investing.com, Merlin Properties es una de las socimis que mejor lo está haciendo: “La rentabilidad por dividendo es magnífica ya que la rentabilidad por dividendo de Merlin Properties oscila en el 4,5%, y en la actualidad cotiza con un 25% de descuento frente a su valor neto contable. No podemos olvidar que también tiene grandes negocios en Portugal”.

Y explican que salió a cotizar en plena crisis inmobiliaria y su crecimiento en el tiempo es sostenible. Desde 2014 hasta esta fecha se ha revalorizado un 14% y sus acciones ya tocan los 12 euros por título. Por ejemplo tenemos a Blackstone que es el ‘mayor casero de España’ o Hispania en el que su foco se centra en la gestión, venta y alquileres de hoteles o residencias turísticas.

Evolución y futuro

Desde sus comienzos en España hace ya más de cinco años, las socimis se han ido consolidando como una vía de interés para los inversores, adquiriendo un mayor protagonismo dentro del sector inmobiliario. Prueba de ello es el crecimiento exponencial del número de socimis creadas en España (de las dos que nacieron en 2013 hasta las más de 70 que hay en la actualidad), así como el notable aumento de su cartera y su valor de mercado.

Por otro lado, el reto a futuro es conseguir que los inversores institucionales españoles con visión de largo plazo (compañías de seguros, fondos de pensiones y fondos de inversión especializados) participen activamente en el capital de nuestras empresas, dándole estabilidad al sector.

Basagoiti señala que la colaboración con las autoridades locales y las grandes promotoras y constructoras es “crucial” para que las socimis puedan seguir contribuyendo al desarrollo de la actividad económica en los municipios españoles, a su transformación urbanística, su modernización y, con ello, “conseguir atender mejor las necesidades de vivienda, oficinas de calidad y centros de ocio de los ciudadanos”.