La felicidad de tu perro te puede hacer ganar dinero

Las mascotas se han vuelto imprescindibles en la vida de muchas personas. De hecho, se estima que 34,3 millones de mascotas viven en España. Y el mundo de la inversión es consciente de la importancia de este sector. Por ello, ya se puede invertir pensando en el bienestar de tu perro, gato o periquito. Es decir, la inversión temática también se interesa por el mundo animal. Está ganando popularidad a medida que los inversores buscan la manera de invertir al hilo de sus intereses y valores.

Allianz Global Investor lanzó a principios de este año el fondo Allianz Pet and Animal Wellbeing, centrado en el bienestar de mascotas y animales. La gestora señala que las mascotas están consideradas como nuestras compañeras, protectoras, amigas más leales o miembras de la familia y gozan de una creciente popularidad. “La convivencia con mascotas es en gran medida una respuesta a tendencias globales como el envejecimiento de las sociedades, la urbanización, el aumento de la conciencia sobre la salud y el aumento de la prosperidad material en los mercados emergentes”, apuntan desde la gestora.

Para muchas personas, sus mascotas son hoy en día un miembro más de la familia. "Ya no se tienen animales porque sean necesarios para una tarea o labor precisa, sino que son acompañantes de la vida, amigos o compañeros de terapia", explica Bianca Schnieder, gestora del fondo Allianz Pet and Animal Wellbeing. Y añade que existe una mayor disposición a gastar más en el bienestar y cuidado de nuestros animales de compañía y a tratarlos como a un miembro más de la familia.

Así, no es de extrañar que, por ejemplo en Alemania, un 65% de los dueños de gatos y perros compre a sus mascotas un regalo de Navidad. En España, casi la mitad de los hogares españoles convive con un animal de compañía, principalmente perros y gatos. Esta situación está impulsada por una serie de tendencias globales: Por un lado, la creciente digitalización y urbanización lleva a las personas a tratar de reconectar con la naturaleza, y los factores demográficos también favorecen la demanda de animales de compañía: las personas mayores y los millenials son los grupos de población con un mayor interés por las mascotas. Por otro lado, los mercados emergentes también se han incorporado con fuerza a esta tendencia: con el aumento de sus rentas, las mascotas adquieren más importancia y la demanda crece sensiblemente.

Según datos de Grand View Research, se estima que el mercado mundial del cuidado de mascotas, que en 2016 tuvo un volumen de más de 132.000 millones de dólares, crecerá en promedio un poco menos del 5% anual hasta algo más de 200.000 millones de dólares en 2025. Y hay que tener en cuenta que el 41% de los millennials considera que “el dinero no es un impedimento” cuando se trata de sus mascotas. Además, el gasto veterinario crece un 8% de media año tras año.

¿Cómo funciona este fondo?

Temas basados en las tendencias de consumo son también populares, como las empresas cuyos mercados centrales son relacionarse con las mascotas. Es un mercado amplio, que abarca desde las finanzas (seguro de mascotas), hasta consumo discrecional tanto online como retail, pasando por alimentos básicos para el consumidor o cuidados de la salud de la mascota (productos veterinarios).

El fondo Allianz Pet and Animal Wellbeing invierte en acciones de compañías cuyo modelo de negocio está orientado a las mascotas y al ganado: son fabricantes de alimentos para animales, comerciantes (online) de productos para mascotas, seguros de animales, y compañías farmacéuticas, de biotecnología y sanidad para animales. Estas son usualmente pequeñas y medianas empresas. Como resultado, el fondo Allianz Pet and Animal Wellbeing consiste en una cartera gestionada activamente y concentrada en alrededor de 30 acciones. Lo gestionará Bianca Schnieder, gestora de cartera y analista del equipo de renta variable europea de Allianz Global Investors.

Según explica Allianz GI, el fondo se centra en empresas que operan exclusivamente en el negocio de las mascotas («pure plays»; sobre todo pequeñas y medianas empresas), pero también invierte en compañías que operan en él como una de sus actividades principales (mayoritariamente grandes empresas).

Oportunidades y riesgos

Tal y como explica Schnieder el fondo está dirigido principalmente a inversores minoristas. Sin embargo, muchas empresas de gestión patrimonial o de banca privada han definido el cambio demográfico como un importante motor económico y están interesadas en fondos de este tipo para las carteras de sus clientes. Desde nuestro punto de vista, apunta la gestora, "el fondo ofrece una exposición muy específica y que se ajusta perfectamente a esta megatendencia global. Como tal, también podría constituir una exposición “satélite” interesante para cualquier inversor institucional, dada la solidez y transparencia de sus fundamentos económicos".

La gestora señala que con este fondo destinado a compañías que se dedican exclusivamente a las mascotas hay cinco oportunidades para el inversor:

• Alto potencial de rentabilidad de las acciones a largo plazo
• Inversiones específicamente en el área del bienestar de los animales y los productos para mascotas
• Mayor participación en oportunidades de acciones individuales debido a la concentración de la cartera
• Posible rentabilidad adicional a través de un análisis de valores individuales y una gestión activa
• Posibles ganancias monetarias con las clases de acciones que no están cubiertas frente a la divisa del inversor

Por otro lado, Allianz GI también advierte de los riesgos de esta inversión:

• Alta volatilidad de las acciones, posibilidad de pérdidas. La volatilidad de los precios de las participaciones del fondo puede aumentar considerablemente.
• Es posible que el rendimiento del tema de inversión sea inferior al esperado
• Dependencia mayor de las acciones individuales debido a la concentración de la cartera
• No se garantiza el éxito del análisis de valores individuales y de la gestión activa
• Posibles pérdidas monetarias con las clases de acciones que no están cubiertas frente a la divisa del inversor