Ibercaja patrocina la mesa redonda de Planes de Pensiones

Llegar a la jubilación con los deberes hechos

Ibercaja y El Periódico de Catalunya han reunido en la sede territorial de la entidad financiera en Barcelona a cuatro expertos para hablar de un instrumento necesario para afrontar un futuro incierto: los planes de pensiones. La mesa redonda contó con la presencia de José Carlos Vizárraga, director gerente de Fondos de Pensiones de Ibercaja; Damià Querol, director ejecutivo del Institut d'Estudis Financers (IEF); Begoña Castro, presidenta del Grupo EAFI (asesoramiento financiero independiente) del Col·legi d’Economistes de Catalunya (CEC), y Aurora Rodés, ponente de la Comisión Laboral del Col·legi Oficial de Gestors Administratius de Catalunya (COGAC).  

La sociedad debe asumir la necesidad de ahorrar a corto, medio y largo plazo

ALBERTO LARRIBA / BARCELONA

Por qué confiar en El PeriódicoPor qué confiar en El Periódico Por qué confiar en El Periódico

Hace años ya que destacadas personalidades del mundo de la economía y las finanzas advirtieron que el sistema público de pensiones en España no era sostenible a largo plazo. Pese a las voces de alerta, la situación ha empeorado gravemente. La persistente crisis económica, la inestabilidad política –el país lleva casi un año con un Gobierno en funciones– y los vaivenes propios de los mercados financieros, entre otros factores, no ayudan a salir del atolladero. Los expertos reunidos por Ibercaja y El Periódico lo tienen claro: es necesario actuar de inmediato, no hay tiempo que perder. Nuestro futuro está en juego.

¿Por dónde empezar? Es evidente, coinciden los profesionales, que el problema exige una respuesta política que no se está produciendo. Esa parálisis impide abordar la urgente reforma del sistema público de pensiones para adaptarlo a las necesidades reales de la sociedad actual. “Está demostrado que la jubilación es la etapa donde más ahorro vamos a necesitar”, dice José Carlos Vizárraga. “Cada vez nos jubilamos antes y vivimos más años. En consecuencia, la fase de acumulación del ahorro tiene que empezar muy pronto”, sostiene. Para el directivo de Ibercaja, “la gente tiene que sentir e interiorizar la necesidad de ahorrar”. A su juicio, “existe una conciencia general de previsión para cuando llegue la hora de jubilarse pero se desconoce la cuantía”. En este sentido, “la Administración tenía que haber comunicado a los futuros pensionistas lo que les va a quedar de pensión, y no lo ha hecho”, critica.

Aurora Rodés aboga por crear esa “conciencia ahorradora” en la población cuanto antes. “El ciudadano se ha de mentalizar de que su prestación por jubilación no le dará la estabilidad que tenía mientras estaba en activo”, señala. Begoña Castro recrimina a la clase política su inacción en un tema tan importante y reclama a la Administración que asuma su responsabilidad y marque las “reglas del juego” que “faciliten las herramientas precisas para satisfacer las necesidades de la población”.

Reforma urgente

Que la situación es grave no admite discusión. Damià Querol aporta datos irrefutables: se calcula que para sostener el actual sistema de pensiones harían falta 26 millones de cotizantes (actualmente hay 17,5 millones); para más inri, el fondo de reserva de la Seguridad Social está cayendo en picado (ahora roza los 24.000 millones de euros) y los Presupuestos del Estado presentados en Bruselas prevén que la hucha se agote en diciembre del 2017. La alarma social está, pues, más que justificada. De ahí que el Congreso de los Diputados haya anunciado para la próxima primavera la constitución de una comisión parlamentaria que aborde la reforma de las pensiones. Para el director ejecutivo del IEF, la situación requiere dos medidas clave. La primera, llevar a cabo una “reforma estructural del sistema público de pensiones”, que “no será efectiva hasta dentro de diez años dado el índice de natalidad y la pirámide poblacional invertida que tiene España”. La segunda, que “todos nos concienciemos de la necesidad de ahorrar a corto, medio y largo plazo”.

{"zeta-legacy-video":{"videoId":"3877254"}}

¿Y ahora qué? Los expertos anuncian más recortes. “El factor de sostenibilidad que entrará en vigor en el 2019 reducirá las pensiones públicas a medio plazo”, afirma Vizárraga, que apuesta por fomentar “un sistema complementario privado obligatorio, abierto y transparente”. Para que la economía funcione, avisa, hay que “incrementar los salarios y la renta disponible de las familias”.

Begoña Castro reclama “una ley bien hecha y que no se cambie”, ya que tiene que ofrecer soluciones a un amplio espectro de la población. Para diseñar dicha ley aconseja a los políticos que cuenten con el asesoramiento de “profesionales multidisciplinares”. A día de hoy, apunta, “la media de aportación anual a planes de pensiones es de 4.000 euros”. “Si lo que queremos es crear un instrumento financiero que sea versátil para todo el abanico de opciones no tendría que haber límites máximos”, apostilla. Para realizar una buena gestión patrimonial, recalca, es muy importante que no cambien las reglas del juego. “No olvidemos que hablamos de invertir en productos que están sujetos a la acción política y a la evolución de los mercados. Intervienen tantas variables que se precisa la ayuda de fiscalistasasesores financieros y expertos en macroeconomía”, valora.

Concienciación

Los españoles, observa Rodés, creyeron a pies juntillas el argumento que les dieron hace 40 años: “La Seguridad Social era la mamá que nos cobijaba a todos”. Ahora, “España se da cuenta que la tasa de sustitución [reemplazo] hay que reducirla del 82% al 38% o al 50%, que es la media europea”. No es fácil entender y aceptar un vuelco tan drástico. “Cambiar la mentalidad de la gente será una tarea ímproba”, opina la gestora administrativa.

{"zeta-legacy-video":{"videoId":"3877276"}}

Querol dice que “el miedo a perder la pensión” es el detonante que “activa la concienciación ciudadana”, aunque recela de la respuesta a nivel institucional. “Me temo que los políticos volverán a cometer el error de intentar resolver la cuestión poniendo el foco en el corto plazo”, cuando hay muchas cosas que se podrían hacer, como “mejorar la gestión de la Seguridad Social o la rentabilidad que se obtienen de los activos”. Y pone como ejemplo el modelo sueco, que incluye “una parte redistributiva importante, una parte de capitalización individual obligatoria y un mínimo de pensiones para todo el mundo”. “¿Cuánto podemos tardar aquí en conseguir esto?”, se pregunta.

Rodés lamenta que “los jóvenes han dejado de creer en la Seguridad Social. Tienen unos trabajos tan inestables y unos sueldos tan precarios que deben concienciarse que necesitarán un plan privado”. Y mentalizarse que tendrán que “sufragar el gasto en pensiones que habrá en el futuro”, acota Vizárraga. Los menores de 40 años, tercia Castro, “son conscientes que el Estado no les garantizará nada y tienen que ser ellos los que se busquen la vida”. “Con una tasa de desempleo juvenil del 46%, decir a los jóvenes que ahorren para su jubilación es poco menos que ciencia ficción”, juzga Querol, que considera vital “introducir la educación financiera en las escuelas”. Invertir en formación y contar con asesoramiento profesional cualificado en materia de finanzas es un aspecto “crucial”, valoran los participantes en la mesa redonda.

Planificar según el perfil del partícipe

Vista la necesidad de ahorrar cara a la jubilación, es hora de saber cómo hacerlo y qué herramientas son las más adecuadas. “No hay un producto ideal”, indica Castro. Desde el punto de vista financiero, la mejor opción, a su juicio, es “diversificar”. “¿Renta variablerenta fijacorto plazolargo plazo…? Dependerá de la edad y el perfil del partícipe y de su capacidad de ahorro”, explica. Planificar, destaca el directivo de Ibercaja, “tiene que contemplar todo: viviendaplanes de pensionesfondosdepósitos, etcétera”. En este tipo de productos, declara la presidenta del Grupo EAFI del CEC, “el rescate es un factor a tener en cuenta, ya que se obtiene mayor rentabilidad de un fondo de inversión que de un plan de pensiones”. Rodés insiste: “Hay que empezar a ahorrar desde ya”. ¿Cómo? La gestora administrativa sugiere “diversificar” siguiendo la máxima de “no poner todos los huevos en la misma cesta”.

{"zeta-legacy-video":{"videoId":"3877259"}}

Según Querol, “la regulación está más avanzada en los fondos de inversión”, que delimitan “la responsabilidad de la entidad bancaria o del asesor financiero con el fin de que el partícipe sepa en qué está invirtiendo”. Para el director ejecutivo del IEF, que la entidad o el profesional estén acreditados por los organismos competentes en esta materia es “muy importante”. En su opinión, “la industria de planes de pensiones necesita más transparencia para llegar al cliente”.

Promover el ahorro a largo plazo requiere medidas imaginativas y eficaces. En este sentido, Vizárraga propone que “la deducción fiscal se ingrese directamente en el fondo”, como ocurre en otros países, idea que es compartida por el resto de expertos. También los últimos cambios legislativos que permiten rescatar el plan de pensiones en determinados casos –por invalidez grave, por desempleo de larga duración o por impago de la hipoteca debido a un desahucio– son bienvenidos. Otra reivindicación unánime de la mesa es que desde la Administración “se incentive la inversión” en planes de pensiones.

Cómo actuar

¿Qué debería tener en cuenta el ciudadano de a pie antes de suscribir un plan de pensiones? Vizárraga da algunas claves: “Conocer la tipología de la inversión que va a realizar, en qué activos está invertido ese fondo, qué expectativas de rentabilidad puede tener en el corto y medio plazo en función de la evolución de los mercados y de la situación económica actual… Y valorar el riesgo que está dispuesto a asumir”. Rodés apunta cuatro conceptos básicos: “rentabilidadflexibilidadliquidez y fiscalidad”. Castro invita al partícipe a formularse la siguiente pregunta: “¿Qué nivel de vida quiero tener cuando me jubile y qué me“Hay que empezar a ahorrar cuanto antes y diversificar el ahorro en diferentes productos”, resume Rodés. Según Querol, “el partícipe tiene que analizar su patrimonio en su completitud con visión de futuro”. Vizárraga pide entender el ahorro a largo plazo como un concepto “sistemático y obligatorio”. Castro cree que “los inversores pueden y deben saber dónde invierten y decidir qué estilo de inversión quieren hacer, pero la gestión y compra de activos debe dejarla en manos de profesionales”. Tomemos buena nota. va a costar tenerlo?” Querol introduce un paso previo: “Dedicar más tiempo a buscar el producto financiero que mejor se adapte a tus necesidades y comparar las ofertas entre distintas entidades bancarias”.

{"zeta-legacy-video":{"videoId":"3877275"}}

La deducción de la base imponible del IRPF hasta 8.000 euros y, por debajo de ese tope, el 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas supone el principal reclamo fiscal de los planes de pensiones.

Al margen, los expertos aconsejan estudiar bien todos los detalles de la inversión. En estos momentos, señala Querol, “muchos planes de pensiones están garantizados al 85%, pero garantizar ese porcentaje sin tener activos de corto plazo que comprar genera un problema importante y desvirtúa el producto”. Vizárraga desvela que “el mantenimiento del capital con una rentabilidad cero es contemplada como una opción válida” por una parte de los inversores. “Que el BCE esté comprando 85.000 millones de euros al mes de deuda pública y privada puede provocar una de las mayores burbujas en los mercados financieros, pues es el único actor que está soportando todos los activos. El efecto en los planes de pensiones es que si esperas obtener una rentabilidad a 20 años vista con una inversión de perfil conservador el riesgo potencial que asumes es muy alto”, expone el director ejecutivo del IEF. La [probable] subida de los tipos de interés supondría un peligro añadido, alerta el directivo de Ibercaja.

{"zeta-legacy-despiece-horizontal":{"title":"Conclusiones","text":"\u201cHay que empezar a ahorrar cuanto antes y diversificar el ahorro en diferentes productos\u201d, resume Rod\u00e9s. Seg\u00fan Querol, \u201cel part\u00edcipe tiene que analizar su patrimonio en su completitud con visi\u00f3n de futuro\u201d. Viz\u00e1rraga pide entender el ahorro a largo plazo como un concepto \u201csistem\u00e1tico y obligatorio\u201d. Castro cree que \u201clos inversores pueden y deben saber d\u00f3nde invierten y decidir qu\u00e9 estilo de inversi\u00f3n quieren hacer, pero la gesti\u00f3n y compra de activos debe dejarla en manos de profesionales\u201d. Tomemos buena nota."}}