El examen a la banca europea confirma los problemas en Italia y Alemania

Los tests de estrés a los 51 mayores bancos europeos han confirmado lo que era un clamor: los problemas de la banca italiana y, en menor medida, de los dos grandes grupos financieros alemanes, si bien solo una institución transalpina ha suspendido el examen. Además, han quedado señaladas dos entidades irlandesas, una austriaca y otra británica. Los bancos españoles, como se había anunciado, han superado la prueba con holgura salvo el Popular, pero en su caso porque no se ha tenido en cuenta su reciente macroampliación de capital (con esa operación hubiera logrado un buen resultado).

Se ha confirmado, así, la delicadísima situación del Monte dei Paschi de Siena, el tercer banco de Italia y el más antiguo del mundo. La entidad entraría en una situación de quiebra técnica si se produjese un escenario hipotético de fuerte deterioro económico, que es el que utiliza la EBA para examinar la solvencia de las entidades: tendría un capital negativo del 2,23%. Precisamente, antes de conocerse los resultados, el banco ha anunciado que ha recibido el visto bueno del Banco Central Europeo (BCE) a su plan de recapitalización, que contempla una ampliación de capital privada de 5.000 millones de euros más la venta de activos dudosos por 9.200 millones.

El resto de entidades han aprobado, pero algunas raspando. Todas, así, han quedado por encima del nivel del 5,5% que se utilizó como mínimo en la anterior prueba del 2014 (en esta no se ha querido fijar una frontera entre los aprobados y los suspensos), pero como ha señalado Barclays en un informe, “cualquier banco con un colchón inferior a los 200 puntos básicos sobre el nivel del 5,5% afrontará un escrutinio extra, por los reguladores y el mercado”.

Las entidades que van más justas según ese baremo son la también italiana Unicredit (7,12%), las alemanas Deutsche Bank (7,8%) y Commerzbank (7,42%), las irlandesas Allied Irish Banks (7,39%) y Bank of Ireland (7,69%), la británica Barclays (7,3%), y la austriaca Raiffeisen (6,14%), además del Popular (7,01%, aunque alcanzaría el 9,95% con la ampliación). Las portuguesas y griegas, entre otras, no han participado en esta prueba en la que probablemente no hubieran salido bien paradas, pero sí en una secreta paralela que ha realizado el BCE.

POCAS CONSECUENCIAS

El banco central, precisamente, ha afirmado que el examen ha demostrado que las 31 entidades que supervisa sometidos a la prueba "están mejor preparadas para absorber perturbaciones económicas" y que no se ha encontrado grandes sorpresas (es decir, no piensa pedir mucho capital adicional al que ya tenía previsto dentro del proceso de fijación de requisitos de solvencia para el 2017). La EBA ha destacado que los 51 bancos participantes tenían al cierre del 2015 un capital medio del 13,2%, dos puntos más que en el 2014, que en el escenario adverso caería al 9,4% en el 2018 (del 12,6% al 9,2% si la normativa contable Basilea III estuviera en vigor plenamente).

BFA-Bankia es la única entidad española que ha quedado por encima de esa media (10,6% con la normativa actual y 9,6% con la nueva). El resto ha quedado por debajo pero con resultados positivos del holding Criteria-Caixa (8,97% y 7,81%, aunque el banco solo hubiera logrado unas cifras mejores, 9,8% y 8,5%), Santander (8,69% y 8,2%), BBVA (8,29% y 8,19%) y Sabadell (8,19% y 8,04%). Solo Popular está más rezagado (7,01% y 6,62%).

El escenario adverso destruiría 3,83 puntos de capital de media de los bancos europeos, prácticamente el mismo promedio que los españoles (3,86 puntos). Sin embargo, tres entidades españolas están entre las ocho que menos sufrirían este desgaste (es decir, que tienen un balance más saneado y un capital más sólido): CaixaBank (1,84), Santander (1,99) y BBVA (2,08).

METODOLOGÍA

En cambio, el deterioro sería mayor para las entidades irlandesas (7,1 puntos), alemanas (5,37), holandesas (4,8), italianas (4,09) y británicas (4). De acuerdo con la metodología utilizada, las entidades han elaborado sus proyecciones de resultados y capital a tres años (2015-2018) en dos escenarios macroeconómicos distintos: un escenario base y uno adverso. Ahí, la aprueba ha determinado la ratio de capital (CET1) trasitorio. Los seis banco obtienen un nivel de capital por encima del 8% en el caso más adverso del 2018. Pero el examen también se realiza aplicando las bases contables de Basilea III ('fully loaded') que estarán en vigor en el 2023. En ese caso solo el Banco Popular andaría justo de capital en la situación más adversa.

El presidente de BFA y Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha destacado su satisfacción por los resultados. "Los beneficios obtenidos y la reducción de activos no estratégicos han permitido duplicar nuestra solvencia entre el 2013 y el 2015”, ha comentado. En estos tres años, la generación de capital en términos CET1 'fully loaded' asciende a 6.755 millones de euros sin incluir las plusvalías latentes en las carteras de deuda soberana.