Talgo captará entre 554 y 709 millones con su salida a bolsa

Naturhouse debuta hoy al precio más bajo de la banda indicativa anunciada

EL PERIÓDICO / MADRID

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Tras 74 años de historia y una década sopesándolo, Talgo se estrenará en bolsa el próximo 7 de mayo a un precio de entre 9 y 11,5 euros por acción. Esta horquilla supone valorar la compañía de fabricación y mantenimiento de ferrocarriles entre 1.231 y 1.574 millones. Como los propietarios van a vender el 45% de sus acciones (49,5% si los bancos colocadores deciden adjudicar más títulos de los previstos por la alta demanda recibida), ingresarán entre 554 y 709 millones.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) aprobó ayer el folleto con las condiciones de la operación. Los principales accionistas son el fondo Trilantic Capital Partners (63%), la familia Oriol (20,3%) y el fondo MCH Private Equity (16,2%). Están agrupados en el holding Pegaso Rail International y han manifestado su intención de seguir en la compañía, aunque su participación se reducirá aproximadamente a la mitad. El financiero Juan Abelló también tiene una pequeña participación en la empresa a través de un vehículo creado por los fondos.

La operación -que ha estado asesorada por Santander, JP Morgan, Nomura y Rothschild- está dirigida a inversores profesionales y no cuenta con un tramo para pequeños ahorradores. La compañía prevé repartir entre un 20% y un 30% de su beneficio como dividendo a los accionistas a partir del 2016. El año pasado ganó 38,5 millones.

Internacional

Talgo, que cuenta con 1.735 trabajadores, obtuvo el año pasado el 72% de sus ingresos del exterior. Sus trenes circulan por Portugal, Francia, Suiza, Italia, Estados Unidos, Kazajstán y Uzbekistán, además de por España, y la firma aporta equipos ferroviarios a otros 32 países. Uno de sus pedidos más importantes es el de 35 trenes para el AVE La Meca-Medina. Además, ultima el modelo Avril (380 kilómetros por hora y capacidad para hasta 600 pasajeros).

Naturhouse, por su parte, debuta este viernes en bolsa a 4,8 euros por acción, el precio más bajo de la banda indicativa, con lo que su capitalización inicial será de 288 millones. Ha vendido un 25% de sus acciones a inversores profesionales por 72 millones.