EVOLUCIÓN DE LOS MERCADOS

El Tesoro supera la primera prueba del 2013 al colocar 5.800 millones a medio y largo plazo

La deuda a medio y largo plazo se abarata y la prima de riesgo cae hasta los 334 puntos básicos, el nivel de hace casi un año

AGUSTÍ SALA / Barcelona

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Primer test del año superado. ElTesoro ha logrado colocar 5.817 millones enbonos yobligaciones a plazos entre tres y 13 años en la primera de las cuatrosubastas de deuda pública que tiene previsto celebrar este mes y que estrenan el ejercicio del 2013. La demanda existente ha permitido superar en 816,7 millones el máximo de 5.000 millones previsto y abaratar el interés. La cantidad adjudicada supone casi el 5% de lo previsto para todo el año. Y todo ello se produce en un entorno de bajada de la prima de riesgo con respecto a la deuda alemana a 10 años, que es la referencia para los inversores, hasta los 334 puntos básicos, el nivevel de marzo del año pasdao. El tipo de interés se ha desplomado por debajo del 5%, hasta el 4,91%.    

Así, se han adjudicado 3.397 millones en bonos con una referncia nueva a dos años con un interés del 2,587%, casi un punto porcentual menos que en la anterior subasta. También se han colocado 1.950 millones en bonos a cinco años as un tipo marginal del 4,033%. Finalmente, 470 millones en obligaciones con vida hasta el 30 de julio de 2026 a un tipo marginal del 5,569%, por debajo del 6,218% anterior.

El ministerio de Economía destaca el iniciode año "relativamente confortable en los mercados financieros". Ello se debe "a la mejora de la confianza y la credibilidad de las reformas llevadas a cabo por el Gobierno". Desde Argelia, donde el presidenteMariano Rajoy se encuentra en viaje oficial, fuentes de la presidencia destacaron que "los inversores vuelven a confiar en España". También subrayaron que las empresas vuelven a financiarse bien, a propósito de las últimas emisiones hechas por CaixaBankoGas Natural, entre otras, informa Pilar Santos.    

Una de las grandes novedades en las emisiones del 2013 será la inclusión de las cláusulas de acción colectiva en todas las emisiones con plazo de amortización mayor de un año. Estas cláusulas suponen un cambio en las condiciones que regulan la relación entre el Estado y los inversores, y sirven para facilitar consensos mayoritarios en cada instrumento de deuda. En esencia, permiten cambiar las condiciones de la deuda sin el apoyo unánime de todos los tenedores de deuda, de forma que se facilita la aplicación de quitas o de reestructuraciones en la misma. Las cláusulas se aplicarán ya en el nuevo bono a 3 años, pero no en el papel a 5 años ni en las obligaciones. Solo se incluirán en los nuevos tramos que emita el Tesoro.

A lo largo de este año, el Tesoro prevé emitir entre 215.000 y 230.000 millones de euros, lo que supone entre el 7,9% y el 13,9% menos que el ejercicio pasado. De la cifra total, 121.318 millones corresponderán a bonos (títulos a medio plazo, es decir entre más de uno y cinco años ) y obligaciones (títulos a largo plazo, es decir entre 10 y 30 años).

ElIbex 35ha cerrado ha logrado conservar los 8.600 puntos tras anotarse una subida del 0,15% al cierre de mercado. El principal indicador bursátil español ha cerrado el día en 8.618,90 puntos.