Caída de vértigo. En cinco días, la prima de riesgo, el termómetro que indica la confianza de los inversores en la deuda española con respecto a la alemana, ha bajado 141 puntos básicos, el 25 %, durante esta semana al pasar de 552,3 puntos básicos a 410,9 puntos básicos al final de la jornada de este viernes. Se trata del mayor descenso en una semana, desde que existe el euro. Un récord al que ha contribuido el anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de comprar bonos soberanos de forma ilimitada.

Un panel informa de rentabilidad del bono español en la Bolsa de Madrid, este viernes. J.M. Espinosa | EFE

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La mayor parte de esa bajada histórica en la era del euro se ha producido entre el jueves y el viernes, ya que la prima de riesgo ha caído más de 100 puntos básicos o el 16,5 % en ese periodo, hasta colocarse en su mínimo desde el mes de mayo.

Según fuentes próximas al Gobierno, el Ejecutivo de Mariano Rajoy esperaba que el anuncio del presidente del BCE, Mario Draghi, rebajara en hasta 200 puntos básicos la prima de riesgo de España, lo que eliminaría el componente especulativo que soporta.

En cualquier caso, el drástico descenso sufrido esta semana se ha debido fundamentalmente a la caída en la rentabilidad del bono español a 10 años, que se ha colocado en el 5,63 % (su mínimo desde principios de abril), frente al 6,85 % que ofrecía al cierre de la semana pasada. En cambio, el rendimiento del bono alemán con vencimiento en 2022 ha avanzado hasta el 1,519 %, frente al 1,334 % del pasado viernes.

LOS MÁXIMOS

Los máximos de la prima de riesgo se tocaron el 24 de julio al ascender el diferencial a 638 puntos básicos y la rentabilidad de los títulos nacionales, al 7,62 %. Desde entonces, la prima de riesgo ha bajado 227 puntos básicos y el interés de los bonos españoles con vencimiento en 2022 ha caído también 200 puntos básicos.

Después de Portugal, España ha sido el país de la periferia de la zona euro más beneficiado con el anuncio de Mario Draghi, ya que Italia ha visto bajar en menor medida su prima de riesgo, que se ha situado hoy en 353,9 puntos básicos, frente a los 451,37 puntos básicos del final de la semana pasada.

En cualquier caso, la prima de riesgo de España está al mismo nivel actualmente que la de Irlanda, que la situó al cierre de hoy en 410,2 puntos básicos. Los plazos cortos han bajado en menor medida, ya que experimentaron sustanciales descensos a principios de agosto, después de que el BCE avisara de que cualquier intervención en el mercado de deuda se centraría en esos tramos.

El rendimiento del bono español a 2 años terminó hoy en el 2,736 %, frente al 3,656 % de la semana pasada o el 6,64 % que llegó a alcanzar el 24 de julio. Todavía está lejos del bono alemán con el mismo vencimiento, cuya rentabilidad finalizó hoy en el 0,033 %.

EUFORIA EN LA BOLSA

Y mienstras la prima de riesgo caía y caía, la Bolsa española subía. Así, el Ibex 35  ha logrado cerrar su tercera mejor semana del año al subir el 6,23 %. En la sesión de este viernes, el mercado nacional ha ganado el 0,26 % hasta los 7.882,80 puntos. A la mejora de la Bolsa española ha contribuído también, como en el caso de la prima de riesgo, del anuncio del BCE sobre la posible puesta en marcha del programa de compra de deuda soberana. Un anuncio que ya se reflejó durante la jornada del jueves despertando una euforia en el mercado, que llevó a la Bolsa española a subir el 4,91 % y quedarse a las puertas de 8.000 puntos.

Sin embargo, durante este viernes, el mercado de renta variable ha frenado esta tendencia de euforia afectado por Wall Street, que tras haber alcanzado la víspera niveles desconocidos en más de cuatro años, se ha enfriado tras conocerse que la economía de EEUU creó en agosto menos empleos de lo esperado por los analistas. Aún así, la Bolsa española ha llegado a subir este viernes más del 2 % y sobrepasar los 8.000 puntos.