EMPRENDEDORES (5 DE 5)

Entidades chinas amenazan el negocio bancario mundial

Un hombre juega a billar en la sede mundial de Alibaba en Hangzhou.

Un hombre juega a billar en la sede mundial de Alibaba en Hangzhou. / ZX/CK

EDUARDO LÓPEZ ALONSO / Barcelona

Por qué confiar en El PeriódicoPor qué confiar en El Periódico Por qué confiar en El Periódico

Un servicio chino de banca electrónica basado en un fondo 'online' lanzado hace poco más de un año tiene más inversores que los mercados de acciones de China. La próxima revolución china llegará de la mano de los productos financieros. El crecimiento infinito de la economía del gigante asiático es imposible y ha conducido a la expansión internacional de ciudadanos y de actividad industrial de China como válvula de escape para minimizar la amenaza de una revolución social por un colapso económico.

Fruto de ese crecimiento económico continuado, en China ha nacido una actividad financiera paralela garantizada por los gigantes de la distribución. Algunos expertos temen que la actividad financiera de determinados actores procedentes del comercio internacional pueda extenderse a todos los ciudadanos del mundo. Todavía parece imposible como consecuencia de las actuales regulaciones financieras, pero quizá no lo sea tanto.

Alibaba y Yuebao marcan tendencia

El Banco Popular de China (central) trabaja para preparar una regulación adecuada de los servicios financieros por internet, pero no prevé prohibir los recientemente creados y muy populares portales de gestoras de fondos en línea. Yuebao es el nuevo actor que marca tendencia. Quizá no sea muy conocido, pero es lo que tiene la expansión china (sigilosa e imparable). El fondo virtual Yuebao, del gigante del comercio electrónico chino Alibaba, marcó en un año de actividad una línea de negocio que puede suponer un terremoto en las estructuras financieras mundiales tal y como se conocen actualmente. Alibaba será el principal actor de la economía mundial en los próximos años, según la mayoría de de analistas. 

Por el momento, los fondos virtuales chinos están regulados por la comisión del mercado de valores china (CRMV), pero Yuebao ha cambiado las reglas del juego. Yuebao se ha convertido en una alternativa atractiva ante los bancos al ofrecer una rentabilidad del 6% TAE del dinero despositado. En contraste, los depósitos a la vista de los bancos chinos ofrecen un magro 0,36%. Además, esa rentabilidad no procede de la actividad de intermediación financiera ni está sujeta a los márgenes entre la concesión de créditos y la captación de pasivo. Yuebao ha atraído alrededor de 81.000 millones de dólares en solo nueve mes.

Cuenta en Mercadona o El Corte Inglés

Y es que si las grandes empresas captan ahorros, la perspectiva del cliente es de que se trata de un simple depósito a la vista. ¿Se imaginan a Mercadona, Zara y El Corte Inglés convertidos en entidades financieras retribuyendo los ahorros de cualquiera (no solo a su plantilla, algo que ya hacen) con un 6% de interés?

En un momento de falta de credibilidad del sector financiero, cualquier actor con la imagen pública impoluta puede entrar en el mercado (necesidad de ficha bancaria aparte). Si además, el gigante de la distribución en cuestión abre una cuenta virtual, el cliente puede hacer uso de esa cuenta para sus compras. Yuebao gestiona el saldo de caja de los usuarios en Alipay, un sistema de pago de terceros como PayPal ofrecido por Alibaba.

Microcuentas millonarias

Gracias a Yuebao (bao.alipay.com) la gestora de fondos Tianhong, que lo puso en marcha en alianza con Alipay, se convirtió en la mayor de su país en el 2013. Yuebao ayudó a Tianhong, en solo seis meses, a elevar sus activos gestionados hasta un valor de 250.000 millones de yuanes (30.321 millones de euros, 41.305 millones de dólares), desde su lanzamiento en junio del año pasado. Hasta enero pasado, en apenas medio año Yuebao atrajo a 49 millones de inversores chinos, el 80% de ellos jóvenes de entre 18 y 35 años, a menudo inversores principiantes, que han puesto en el producto de Alipay y Tianhong una media de 4.307 yuanes por persona (522 euros, 711 dólares).

Negocio creciente

Otras grandes firmas chinas relacionadas con internet, como el motor de búsqueda Baidu, el popular portal de información y entretenimiento NetEase y la web de la cadena de supermercados Suning han abierto también, en los últimos meses, productos virtuales de gestión de fondos para competir con Yuebao. También lo han hecho otros bancos como Ping An Bank y los estatales ICBC y BOCOM. El terremoto asiático tendrá consecuencias tarde o temprano en la forma de entender los negocios financieros en el mundo.

Confianza

Parte del rápido éxito de las cuentas 'online' chinas se debe al atractivo que Yuebao supuso para los usuarios ya inscritos en otros portales y servicios del grupo Alibaba, como Taobao (de compraventa en línea entre particulares), T-mall (comercio electrónico de empresas a consumidores) y las propias cuentas de pago por internet de Alipay. Los analistas que apoyan las gestoras virtuales defienden que son buenas para los inversores, ya que al ofrecer fondos recuperables al instante limitan los beneficios excesivos de los bancos por la diferencia de tipos de interés entre depósitos y préstamos. Yuebao (que traducido es algo así como 'dinero sobrante') abre un nuevo panorama en el que la partida 'cuenta en proveedores' puede ganar en importancia por su difícil control. La cuestión es si serán capaces de generar la suficiente confianza entre los posibles clientes.