Enel sacará a bolsa hasta un 30% de Endesa

Enel comprará los activos latinoamericanos de Endesa en el marco de la reorganización del grupo como paso previo a una eventual salida a bolsa de un porcentaje de la eléctrica presidida por Borja Prado, en la que controla un 92% de su capital. La sociedad que controlará esa división tendrá su sede en España, según fuentes del grupo.

Tras esa transacción, están previstas evnetuales "operaciones en los mercados de capitales" para poner en valor las acciones de Endesa " y resolver la situación actual de limitada liquidez del título", según una comunicación dela compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Fuentes del mercado aseguran que Enel se plantrea colocar en bolsa entre el 20% y el 30% del capital de Endesa. Actualmente solo cotiza el 8%.

La operación empezará con la transferencia del negocio de su filial Endesa en Latinomérica a Enel Energy, una sociedad bajo su control al 100%, aunque con sede social en España, donde seguirá incrementando sus inversiones.

Así, Enel Energy adquirirá la totalidad de las acciones de Endesa Latinoamérica y el 20,3% de las acciones de Enersis, que son, en la actualidad, titularidad de Endesa, según ha informado la eléctrica española este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El consejo de administración de Enel Energy ha acordado que, en caso de que Endesa acepte las propuestas de compraventa y, condicionado a que se ejecuten las mismas, la eléctrica italiana solicitaría al consejo de administración de Endesa proponer el reparto de un dividendo extraordinario en efectivo a los accionistas de la española. Se tratará de una remuneración "muy atractiva" que podría situarse ente 8 y 10 euros por acción, según los analistas.

El dividendo que se propondría distribuir ascendería a un importe al menos igual a la cantidad que Endesa recibiría de Enel Energy como consecuencia de las compraventas, cuyo precio será fijado atendiendo a procedimientos y métodos internacionales de valoración.

Fuentes del grupo aseguran que con la operación, Enel refuerza su apuesta por Españapo. La posible colocación en bolsa podría ser a través de una oferta pública de venta (OPV), según fuentes del mercado. Dicha operación está previsto se ejecute durante el último trimestre de este año. Esta transacción se enmarca dentro del proceso puesto en marcha por la compañía que dirige Francesco Starace para racionalizar la organización de su grupo industrial y optimizar la puesta en valor de sus inversiones.

La intención de Enel Energy es potenciar Endesa dotándola de un plan de negocio focalizado y "comprometido" con el mercado ibérico, que permita aprovechar las oportunidades que una mejora del contexto macroeconómico y un marco regulatorio y estable puedan ofrecer. Asimismo, pretende dotar a Endesa de una estructura patrimonial y de deuda más eficiente y de una política de dividendos "sostenible y definida".

Así, Endesa reforzará su liderazgo como la mayor energética en España y Portugal, logrando una mayor integración en el tejido económico e industrial español, mediante el diseño de un plan de inversiones dirigido a la innovación del modelo energético español y al desarrollo de las plataformas de negocio actuales; un equipo directivo totalmente enfocado en el negocio local y la alineación de intereses y la colaboración para la definición de un proyecto común de política energética en un marco regulatorio adecuado y estable.

El consejo de administración de Endesa ha acordado constituir una comisión  cuyas funciones principales serán el análisis financiero, jurídico y estratégico de la operación desde la perspectiva del interés social.

Dicha comisión estará integrada exclusivamente por los consejeros independientes de Endesa, esto es, Miquel Roca y Alejandro Echevarría. En caso de que se acuerde llevar a cabo la operación, se someterá su aprobación final a una junta general extraordinaria de accionistas.