El Banco Popular y el Banco Pastor negocian su fusión

ElBanco Popular y elBanco Pastor preparan sufusión. De llevarse a término la operación, se crearía el quinto mayor grupo financiero de España. Según los comunicados remitidos por ambas entidades a laComisión Nacional del Mercado de Valores(CNMV), la oferta del banco que preside Angel Ron está condicionada al compromiso irrevocable de aceptación de los accionistas del Pastor que representen al menos el 50,1% del capital social, en la que supondría la práctica toma de control de la entidad gallega.

La oferta consiste en un canje de 1,115 acciones de nueva emisión del Popular por cada acción de Pastor y de 30,9 acciones de nueva emisión del Popular por cada obligación necesariamente convertible del Pastor. Según el precio que marcaban las acciones de ambas entidades en el momento del anuncio de la suspensión de cotización, la oferta del Popular supone una prima del 31,25% sobre los títulos del banco gallego. La prima ofrecida es del 35,7% respecto del precio de cierre de la sesión del jueves en bolsa.

"Las conversaciones se enmarcan en las características de ambas entidades, con un mismo perfil cultural y empresarial, y en un proyecto que consolidaría la posición del Banco Popular en el ránking bancario español", precisa el Popular en el comunicado remitido a la CNMV.

Alta valoración

La operación implica valorar la totalidad de las acciones del Banco Pastor en aproximadamente 1.069,5 millones de euros, que se elevan a 1.300 millones si se tienen en cuenta las obligaciones convertibles en acciones que tiene pendientes el banco gallego. Además, la oferta supone aplicar un descuento del 25% del valor en libros del Banco Pastor, lo que representa la valoración más alta de una entidad financiera en el actual proceso de reordenación bancaria (por ejemplo, Bankia y Banca Cívica salieron a bolsa con un descuento del 54% y del 60%, respectivamente).

Accionistas

El principal accionista del Pastor, la Fundación Pedro Barrié de la Maza, que cuenta con el 42,176% del capital, acudirá previsiblemente a la operación de fusión y pasará a tener cerca del 7% de la entidad resultante. El otro accionista de referencia, con un 5,24% del capital, es Novacaixagalicia, controlada en un 93% por el Estado, que podría acudir también a la oferta del Popular. La sociedad de inversión Financiere Tesalia también forma parte del accionariado de la entidad que cuenta con el 5,041% del capital, mientras que el propietario del Grupo Inditex, Amancio Ortega, posee el 5,001%.

La absorción del Banco Pastor por parte del Banco Popular mantendrá a este último banco en la quinta posición de las entidades españolas por volumen de activos, al sumar 161.353 millones de euros -datos correspondientes a junio- de los que la mayoría, 130.398 millones corresponden a la entidad que preside Ángel Ron. Siempre que el Banco Popular consiguiera la aceptación del 50,1% del capital social del Pastor, se crearía un nuevo grupo resultado de la unión de dos bancos, la segunda unión de estas entidades durante la actual crisis financiera. A finales de 2010, el Banc Sabadell y el Banco Guipuzcoano aprobaron la primera fusión de bancos, lo que dio lugar a una entidad de 10.000 millones de euros.

Marcas

La entidad que preside José María Arias sostiene que el Pastor mantendría su marca en su ámbito geográfico tradicional. La nueva entidad contaría con un volumen de activos de en torno a los 174.000 millones de euros. El Popular cuenta con 14.111 empleados y una red de 2.222 oficinas, mientras que el Pastor aportaría el futuro banco fusionado un total de 4.269 trabajadores repartidos en una red comercial formada por 611 sucursales.

El Banco Popular obtuvo un beneficio neto de 305 millones de euros en el primer semestre, cifra un 13,9% inferior a la de igual periodo del año pasado, mientras que Pastor ganó un 38% menos, hasta a 38,17 millones de euros en dicho periodo.

En el momento de la suspensión, las acciones delBanco Popular subían el 1,34% hasta los 3,56 euros por título, y las dePastor el 4,84% hasta los 3,03 euros. La capitalización bursátil del Popular se sitúa en los 5.000 millones de euros y la del Pastor en los 830 millones.

Banco Pastor, suspendido en solvencia

El Banco Pastor, junto con la intervenidaCAM,Caja3,Unnim yCatalunyaCaixa, fue una de las entidades españolas quesuspendieron las pruebas de solvencia realizadas a la banca europea y que se publicaron el pasado 15 de julio. Banco Popular alcanzó un nivel de solvencia del 5,3%.