La piedra angular sobre la que pivotará el éxito o no de la tercera reforma financiera del Gobierno es el llamado banco malo. El ministro de Economía, Luis de Guindos, prefiere utilizar el nombre oficial, Sociedad de Gestión de Activos (SGA), ya que, según dijo ayer «ni es banco, porque no gestiona depósitos, ni sus activos serán tan malos» como se podría pensar. Con el banco malo, España, por imposición de la Unión Europea, copia el modelo de reestructuración bancaria que en su día impulsó Suecia y que ahora ha sido adoptado por países como la propia Alemania o la intervenida Irlanda.

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Información publicada en la página 3 de la sección de Tema del día de la edición impresa del día 01 de septiembre de 2012 VER ARCHIVO (.PDF)

1 ¿Qué es un 'banco malo'?

Es una sociedad donde se aglutinan los activos tóxicos de las entidades financieras. En él quiere el Gobierno agrupar los créditos morosos, sobre todo de promotores inmobiliarios, así como suelo y viviendas adjudicadas de las entidades financieras que reciban ayuda pública para su saneamiento. El banco malo comprará esos activos a precio de mercado, muy por debajo del que seguramente tenían cuando se concedieron esos créditos en pleno boom inmobiliario, y las entidades asumirán las pérdidas que se deriven de ello. La SGA tendrá 15 años para vender esas propiedades y, si es posible, ganar dinero cuando la economía se recupere.

2 ¿Por qué es criticado?

Sobre todo las formaciones políticas de izquierda interpretan que con el banco malo, en realidad, los contribuyentes acaban asumiendo las pérdidas que ocasionan los banqueros. Se entiende que si se paga a los bancos un precio elevado por los activos tóxicos, se les está haciendo un regalo y que luego habrá más dificultades para volverlos a vender sin perder dinero. En Irlanda, por ejemplo, sucedió eso y ahora el banco malo está optando por demoler promociones enteras de viviendas ante la imposibilidad de sacarlas a la venta.

Si, por el contrario, se paga un precio muy bajo, los bancos tendrán que encajar más pérdidas que al final habrá que sanear con una mayor inyección de dinero público. Para evitar ambos vicios, el ministro ha explicado que el precio de valoración se hará de acuerdo con una metodología objetiva y pública que será aplicada por el Banco de España. Además, añade, como los bancos ya han provisionado un porcentaje muy alto de sus activos inmobiliarios (el 80% en el caso del suelo), serán capaces de encajar precios bajos sin tenerse que apuntar pérdidas adicionales.

3¿Cuánto costará?

El Gobierno no lo ha dicho. El Banco de España estima en unos 180.000 millones los activos tóxicos de la banca. Sin embargo, tal como recordó ayer Guindos, esa cifra corresponde a todo el sistema financiero (no solo a las entidades con ayudas) y además, su valor actual es muy inferior.

4¿Quién pondrá el dinero?

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) tendrá como mucho el 50% de la sociedad. El resto del capital tendrá que ser aportado por inversores privados que el Gobierno espera captar antes de que el banco malo esté operativo, a finales de noviembre. Para ello espera poder diseñar «un producto atractivo», capaz de «generar beneficios», según Economía, y no se descarta establecer incentivos fiscales o algún otro tipo de apoyo. La SGA podrá adoptar la forma de sociedad anónima o fondo y desaparecerá cuando logre vender todos los activos que haya comprado. La SGA se financiará con su propio capital pero, sobre todo, según Economía, con emisiones de deuda privada que podrá emitir y que será descontable ante el BCE.