El agujero de Bankia hace peligrar el dinero de 350.000 accionistas

Los alrededor de 350.000 pequeños accionistas de Bankia perderán casi toda su inversión aunque no toda.

Sobre la base de tres expertos independientes, el FROB valoró ayer en -10.444 millones de euros el grupo Banco Financiero y de Ahorros (BFA, matriz de Bankia ) de los que -4.148 millones corresponden a la entidad cotizada Bankia. Para evitar los números rojos, el Estado va a inyectar de forma inmediata 10.700 millones en Bankia a través de bonos convertibles contingentes.

Eso convertirá en positivos los actuales números rojos del patrimonio de Bankia, pero dotará al Estado de una participación tan grande (aún sin determinar) en la entidad cotizada que la actual presencia de los accionistas minoritarios en el capital del banco (del 52%) se verá reducida a niveles ínfimos.

A principios del año próximo, Bankia acometerá una reducción de capital con la finalidad de restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio neto (ahora negativo). Esta reducción afectará aún más al valor de la acción, que actualmente está en 0,68 euros, y por tanto a la inversión que realizaron los cerca de 350.000 accionistas que acudieron a la salida a bolsa, y que pagaron 3,75 euros por título en julio del 2011.

DINERO EUROPEO / La comisión rectora del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) publicó ayer la valoración de las entidades mayoritariamente participadas por el Estado y adoptó los acuerdos necesarios para culminar su recapitalización gracias a la inyección de 36.968 millones de euros del fondo de rescate europeo (MEDE) que BFA-Bankia, NCG Banco, Catalunya Banc y Banco de Valencia recibirán antes de que acabe el año. Las inyecciones de capital se llevarán a cabo mediante operaciones de reducción y ampliación de capital.

La nota emitida ayer por el FROB no precisa aún qué porcentaje del capital conservarán los accionistas de Bankia ni a qué precio comprará el Estado las nuevas acciones. Esos dos datos, que se conocerán a principios del 2013, darán la medida de las pérdidas que sufrirán los accionistas que, en todo caso, según fuentes cercanas al Banco de España, «puede que conserven algo de su valor».

En el caso de Banco de Valencia, la nota emitida ayer sí explica que los accionistas privados conservarán el 1% del capital de la entidad (frente al 10% actual) y que el valor nominal de la acción pasará de 20 céntimos a uno. Eso podría dar alguna pista sobre lo que puede suceder en Bankia.

El FROB inyectará 4.500 millones en Banco de Valencia con cargo al MEDE antes de culminar su venta a CaixaBank (La Caixa). En total, se calcula que la operación tendrá un coste de 6.000 millones en dinero público. El Banco de España estima que haber liquidado Banco de Valencia habría costado 6.340 millones.

EN ESPERA DE SUBASTA / En el caso de Catalunya Banc, cuya valoración negativa se ha estimado en 6.674 millones, el FROB asumirá el 100% de la entidad, según lo previsto. Antes de proceder a la subasta de la entidad catalana, el FROB inyectará 9.084 millones mediante la aportación de títulos emitidos por el MEDE.

En un proceso similar, el Estado también se hace con el 100% de NovaCaixaGalicia (NCG), cuya valoración negativa se ha cifrado en 3.091 millones. Las participaciones preferentes suscritas por el FROB se transformarán en acciones ordinarias de NCG Banco por importe de 1.162 millones y se añadirán otros 5.425 millones con cargo al MEDE.