Abertis sacará a bolsa su negocio de telecomunicaciones en el 2015

Abertis sacará a bolsa su negocio de telecomunicaciones a través de una oferta pública de venta (OPV) durante el primer semestre del año que viene. La compañía, que ha presentado a unos 150 analistas en Londres su nuevo plan estratégico, ha explicado a su vez que los resultados de los nueve primeros meses de este año reflejan la consolidación del tráfico en las autopistas de España y de Francia, dos de sus principales áreas de actividad.

El grupo, participado por La Caixa, OHL y CVC "intensificará la apuesta por focalizarse en el negocio de las autopistas", según fuentes de la empresa. Recientemente acabó con su actividad en aeropuertos, tras desprenderse con anterioridad de las actividades de aparcamientos y parques logísticos (Saba). En este contexto se enmarca la futura colocación en bolsa de Abertis Telecom integrada en el plan estratégio 2015-2017.

Esta división gestiona en la actualidad 7.700 torres de telefonía móvil, emisión de señal de televisión, radio y servicios de emergencias en España y en Italia. En la compañía ya trabajan para ponerle un nombre, darle una estructura autónoma y accionarial, según han explicado el consejero delegado, Francisco Reynés y el director general financiero, José Aljaro. Morgan Stanley trabaja en esta operación que fuentes del mercado valoran en unos 3.000 millones de euros. Según el consejero delegado, la operación es "un paso más" en la estrategia de focalizarse en pocos negocios y otrogar "vida propia" a los que tienen suficiente masa crítica "no solo para ser compañías independientes sino para captar las oportunidades del mecado.

Incrementar el valor como operador neutro

Después de anunciar hace un año en el Día del Inversor en Rio de Janeiro (Brasil) que abrirían el capital de la división de telecomunicaciones terrestres a un socio industrial o financiero, como han hecho en proyectos de autopistas, la compañía ha valorado que la salida a bolsa es la mejor vía de incrementar el valor del negocio como operador neutro, según Reynés. A su entender, existe un gran potencial de crecimiento en este negocio, en especial en la Unión Europea (UE).

La división de telecomunicaciones terrestres, cuyo consejero delegado será su actual responsable, Tobías Martínez, alcanza actualmente una facturacióin de unos 400 millones de euros, y obtiene un resultado de explotación de 175 millones al año, alrededor del 5% del total del grupo. La división de comunicaciones satelitales, encabezada por Hispasat, de la que controla el 57%, queda fuera de esta colocación. Las autopistas aportan el 90% del resultado de explotación del grupo, las telecomunicaciones terrestres el 5% e Hispasat el otro 5%. Por áreas geográficas, España supone el 42%; Francia, el 33%; Brasil, el 16%, Chile, el 5% y el rsto, el 4%.

Reynés ha explicado a los analistas que la mejor forma de dar credibilidad al nuevo plan estratégico es que el anterior, del 2011 al 2014, se cumple completamente. En la actualidad, la compañía cuenta con una liquidez para cercer de 6.206 millones. El plan estratégico mantiene también la apuesta por extender concesiones de autopistas a cambio de invertir en un total de 16 vías de pago en Chile, Brasil y Francia. El plan francés, conocido como Relance y cuyo importe asciende a unos 590 millones de euros, ya ha sido validado por la Comisión Europea. En España, donde la compañía aspira a llevar a cabo también esta política, el Gobierno se muestra poco receptivo.

Nueva organización

El grupo también llevará a cabo cambios orrganizativos, además de en Abertis Telecom, en la sede central con una nueva dirección general industrial corporativa al frente de la que estará José Luis Giménez Sevilla, actual responsable de las autopistas en España, entre otros cambios.

El objetivo del plan estratégico es un crecimiento anual del 8% en los resultados operativos, hasta llegar a los 4.000 millones en el 2017. También está previsto mejorar el dividendo y recomprar acciones, así como profunidizar en el plan de eficiencias y pasar del 64% el margen del resultaro operativo al 68%. Los ahorros previstos son unos 1.400 millones.

El grupo prevé incrementar la remuneración a los accionistas en un 5% anual. En total entre los dividendos y la recompra de títulos, se repartirán unos 2.200 millones durante el periodo del nuevo plan estratégico. Abertis cuenta en la actualidad con más de 70.000 accionistas, ha recordado Reynés.

Aumento del 5% en el beneficio

Por su parte, los resultados hasta septiembre reflejan la consolidación de la mejora en el tráfico en España, con un alza del 1,6% y Francia, con el 2,3%. Es una tendencia que se empezó afianzar en el segundo trimestre. El beneficio neto, 560 millones, aumentó el 5%. El resultado de operación, 2.415 millones, experimentó un alza del 11%. Los ingresos aumentaron el 7%, hasta 3.676 millones, gracias a la mejor evolución del tráfico en sus autopistas desde el 2007, antes del estallido de la crisis.

En opinión de Reynés, lso resultados trimestrales confirman que se han cumplido los objetivos del anterior plan estratégico y "están por encima de las previsiones del mercado".